Что будет с долларом и евро в связи с остановкой торгов на Мосбирже?

Основатель и управляющий партнёр ГК «РосКо» Алёна Талаш отмечает, что Мосбиржа продолжит предоставлять клиентам доступ ко всем сегментам торговой площадки, кроме расчётов в долларах и евро. Рынок торговли так называемыми недружественными валютами становится всё менее прозрачным.

«После последних новостей издержки и спред между покупкой и продажей долларов и евро увеличатся, — считает Алёна Талаш. — Вероятно, будут введены дополнительные комиссии за хранение и операции с указанными инвалютами. За время приостановки биржевых торгов цена акций, облигаций и других инструментов может сильно поменяться. Инвесторам нужно попытаться понять, что происходит на рынке, получить больше информации и принять взвешенные решения на основании сложившихся рыночных условий».

Она также напоминает, что правила биржевых торгов, включая их приостановку, не устанавливают обязанности биржи по отношению к участникам биржевых торгов. Брокеры, в свою очередь, уже начали ограничивать операции с валютой. В их числе — «Финам», БКС и брокер Райффайзенбанка. Такое решение было принято брокерами в интересах клиентов. Блокировки продлятся до выяснения всех деталей сложившейся ситуации.

Стоит подчеркнуть, что в Московской бирже заявили, что у группы есть все необходимые инструменты для осуществления бесперебойных торгов в условиях высокой волатильности. Кроме того, сделки с долларом США и евро даже в период санкционного давления продолжат проводиться на внебиржевом рынке. Торги на остальных биржевых сегментах в рублях и альтернативных валютах продолжат работать в обычном режиме.

«Россия традиционно имеет профицит торгового баланса. Доллары, евро и другие инвалюты продолжат поступать от внешнеторговых сделок. В целом роль доллара и евро в России постепенно снижается, а роль юаня и других дружественных валют, напротив, возрастает. В какой-то момент россияне и представители бизнеса начнут избавляться от “токсичных” валют, что в моменте приведёт к укреплению рубля», — предполагает Алёна Талаш.

Скупать валюту в экстренном режиме лишь на фоне новостей о приостановке торгов в долларах и евро на Мосбирже, по её мнению, точно не стоит. К тому же многие обменники уже повысили курс наличных доллара и евро, делая такие операции невыгодными для клиентов. В некоторых обменниках доллар продают за 200 ₽. «Приобретать его или нет по такому курсу — личное дело каждого, но стоит дважды подумать перед принятием такого решения. Выдача валюты может подорожать ещё на 20–30% в перспективе одного-двух дней. Далее ситуация, скорее всего, постепенно стабилизируется, — прогнозирует Алёна Талаш. — Если доллары или евро нужны срочно, например для поездки за рубеж, то лучше приобретать деньги не в обменниках, а через банки. Если же сделку купли-продажи можно отложить, лучше подождать пару недель, пока ситуация не стабилизируется».

Руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев добавляет, что остановка торгов долларом и евро на Московской бирже создаёт значительную неопределённость в отношении будущего этих валют в России. Один из возможных вариантов — ослабление рубля по отношению к доллару и евро, поскольку спрос на иностранную валюту со стороны импортёров и путешественников останется высоким, а предложение сократится. Однако и другие валюты в этом случае также пострадают, поскольку участники рынка ищут альтернативные способы вложений и оплаты, а это создаст дисбаланс на рынке. В долгосрочной перспективе судьба доллара и евро в России будет также зависеть от политической ситуации на мировой арене.

Аналитик «Рынки. Деньги. Власть» Сергей Раманинов в числе главных проигравших от новых санкций США называет Московскую биржу. Ожидается, что она потеряет до 7–8% комиссионных доходов, что составляет примерно половину её общей прибыли. При этом, по его словам, выиграли банки. «В связи с приостановкой биржевых торгов долларом банки будут получать доход от более широких спредов между курсами покупки и продажи долларов и евро», — говорит он.

Финансовый консультант, главный эксперт Академии личных финансов Татьяна Волкова полагает, что ситуация уляжется, курс нормализуется. Может быть, он будет чуть выше — на 3, 5, 10%, но не на 50%. И здесь нужно чётко понимать, что нужно один — три дня, чтобы ситуация устаканилась. «Самая лучшая тактика для простых людей — наблюдать за ситуацией. Желательно не заходить в своё приложение инвестиций в ближайшие дни. Вообще удалить его с телефона, чтобы не было соблазна и чтобы не навредить себе. Не покупаем дорого и не продаем дёшево. Наблюдаем», — рекомендует Татьяна Волкова.

По её мнению, самое главное, о чём нужно помнить, — что в момент кризиса (а именно так можно назвать текущее состояние, несмотря на то, что об этих санкциях говорили больше двух лет, но этот «чёрный лебедь» случился только вчера, в День России) не нужно паниковать и предпринимать каких-то экстренных мер. Торги приостановлены в том числе для того, чтобы люди не совершили ошибок, чтобы они не покупали доллар по 200 ₽, чтобы не продавали те активы сильных и стабильных компаний, по которым фундаментальная оценка никак не изменилась, чтобы не оказались в убытках.

«Не нужно срочно ничего предпринимать, покупать сейчас доллары и евро, продавать активы, которые есть на российском рынке. В первую очередь нужно дождаться разъяснений и того, что будет происходить дальше. Если интересует валюта, стоит посмотреть в сторону юаня. Курс достаточно низкий, рубль укрепился по отношению к юаню, и это та альтернатива, которую сейчас можно рассматривать. Больше никаких экстренных мер предпринимать не нужно», — советует Татьяна Волкова.

Исполнительный директор сервиса денежных переводов Avosend Юлия Боланд считает, что не всё так страшно. К этой ситуации начали готовиться ещё два года назад. Крупные банки давно под санкциями, поэтому многие учитывали такой вариант развития событий. Курс доллара будет определяться по результатам сделок вне биржи: в банках и на альтернативных площадках внебиржевой торговли. В ближайшее время станет понятно, на каких именно площадках: они либо уже готовы, либо будут подготовлены.

«Есть все основания полагать, что в долгосрочной перспективе курс будет рыночным, останется возможность операций с валютой в банках, — комментирует Юлия Боланд. — В настоящий момент рынок перестраивается. Конечно, сейчас присутствуют нервозность и неопределённость, поэтому в ближайшие дни возможно ослабление рубля, большие скачки курса как у твёрдых валют (доллара, евро) на внебиржевом рынке, так и у мягких (юаней, дирхамов, рупий). Время адаптации может занять от нескольких дней до нескольких недель. Временно осложняется ситуация с трансграничными переводами и платежами из-за перестройки систем расчётов. Иностранные финансовые институты также должны будут подстроиться под новые реалии расчётов, ведь доля расчётов с долларами существенно уменьшится. По заявлению ЦБ, у граждан останется возможность приобретать валюту через российские банки, а валютные счета и вклады останутся сохранными. Тем не менее могут возникнуть дополнительные расходы на хранение долларов и евро на счетах и на вывод средств из России. Также среди последствий для граждан вероятно подорожание некоторых импортных товаров ввиду усложнённой процедуры импорта и проведения платежей. В сложившейся ситуации лучшей тактикой будет не впадать в панику, не следовать необдуманным решениям и просто переждать. Не стоит забывать, что ситуация неопределённости далеко не первая».

Финансист, заместитель руководителя финансово-технологической компании ONLY BANK Виталий Китайчук обращает внимание на то, что с прекращением торгов долларом и евро на Московской бирже российские компании и инвесторы вынуждены использовать китайские фондовые биржи. Это предполагает двойную конвертацию: рубль → юань → доллар (или евро). Такая схема приводит к дополнительным издержкам и менее выгодным курсам обмена. В качестве краткосрочных последствий эксперт назвал рост волатильности (ожидаются резкие колебания курсов доллара и евро относительно рубля) и удорожание валют (двойная конвертация увеличит стоимость покупки долларов и евро). А долговременные последствия могут выразиться в повышении инфляции (удорожание импорта приведёт к росту цен на товары и услуги) и укреплении юаня (спрос на него вырастет, так как он станет промежуточной валютой).

Наилучшей тактикой для простых людей Виталий Китайчук считает диверсификацию сбережений (распределение активов между рублями, юанями и другими стабильными валютами), инвестирование в реальные активы (недвижимость, золото и другие защищённые от инфляции инвестиции) и избегание паники (важно сохранять спокойствие и не поддаваться импульсивным решениям).

С начала блокировок доступ к счетам брокеров может быть ограничен на неопределённый срок, в зависимости от решения регуляторов и текущей ситуации. Важно следить за новостями и быть готовыми к возможным изменениям.

Руководитель департамента по работе на финансовых и фондовых рынках «Норвик Банка» Алексей Суханов говорит, что объективно на курс вся эта ситуация никак не повлияет. «Курс рубля в первую очередь определяется балансом экспорта и импорта. Поскольку объём экспорта в России выше импорта, фундаментально рубль должен дорожать, — объясняет он. — При этом, поскольку биржевых котировок по валютным парам “доллар США — рубль” и “евро —рубль” больше нет, какое-то время ожидается повышенная волатильность курса в связи с неопределённостью и необходимостью справедливой оценки валюты».

Алексей Суханов советует на некоторое время воздержаться от всех сделок с валютой, особенно спекулятивных. На время, пока ситуация с формированием внебиржевых курсов валют не стабилизируется, это будет лучшей тактикой. Любые спонтанные решения по покупке или продаже валюты сейчас связаны с риском убытков. Через некоторое время ситуация на рынке придёт в норму, и можно будет спокойно выбирать и действовать.

«Некоторые банки временно приостановили некоторые операции с валютой, данные изменения несут временный характер. ЦБ дал разъяснения и заверил, что все средства в долларах США и евро на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными. Новых ограничений по операциям по вкладам и с наличной валютой в настоящее время не вводилось. В крайнем случае возможна выплата этих средств в рублях по расчётному курсу», — резюмирует Алексей Суханов.