Рецессия

Характерной особенностью рыночной экономики выступает цикличность. Типичным ее проявлением становится периодическое чередование подъемов и спадов. Для обозначения вторых часто используется специальный термин – «рецессия». Который становится особенно популярным при приближении или возникновении масштабных кризисов.

Рассмотрим более внимательно, что понимается под рецессией, каковы основные причины ее наступления, в чем состоят сопутствующие риски и последствия, а также ряд других сопутствующих вопросов.

Рецессия – что это такое

Рецессия – это состояние экономики, которое характеризуется падением объемов производства, снижением деловой активности и уменьшением финансовых показателей. Причем все перечисленные признаки должны наблюдаться в течение заметного временного периода, начиная с нескольких месяцев и заканчивая годами. Термин происходит от латинского recessus, что переводится как «отступление». Его ввели в оборот американские экономисты и политики, причем применили вместо другого понятия – «депрессия», которое вызывало слишком много негативных ассоциаций.

Необходимо понимать, что в разных странах приняты различные трактовки рецессии. Включая как перечень обязательных или основных признаков, так и минимальную/максимальную продолжительность их присутствия. Важно отметить, что рецессия выступает одним из этапов цикличного развития рыночной экономики. В соответствии с современной экономической теорией, стандартный цикл включает четыре фазы:

1. Подъем. Выражается в росте ВВП и увеличении других показателей, далеко не всегда только положительных. Например, наряду с ростом доходов населения и быстрым развитием технологий, практически всегда интенсифицируется инфляция.
2. Пик. Предельный уровень развития экономики в рамках очередного цикла. Характеризуется самыми высокими значениями всех перечисленных выше показателей. Как позитивных, так и негативных. Среди первых стоит дополнительно выделить снижение безработицы. Среди вторых – ужесточение денежно-кредитной политики и удорожание кредитов.
3. Спад или рецессия. Все процессы в экономике замедляются, различные финансовые показатели сначала стабилизируются, затем – могут начать снижение. Активность участников хозяйственной деятельности падает. Одновременно отмечаются два тренда: снижение инфляции и рост безработицы.
4. Дно. Нижний уровень развития экономики в пределах рассматриваемого цикла. Показатели объема производства и ВВП демонстрируют минимальные значения. Безработица – напротив, максимальные. Денежно-кредитная политика смягчается, что способствует окончанию спада и постепенной смене тренда на подъем.

Экономическая теория не стоит на месте и постоянно развивается.

Несмотря на это, определить точки перехода от одной фазы к другой практически никогда не удается. Те немногие специалисты, которые смогли дать правильный прогноз, переходят в статус «гуру». К тому же – нередко очень неплохо зарабатывают.

Причины рецессии

Установить точные причины рецессии, как и спрогнозировать ее наступление, получается далеко не всегда. Наиболее часто речь идет о следующих факторах, способствующих переходу экономики к спаду:

• освоение следующего технологического уровня, что приводит к перепроизводству;
• рост цены основных сырьевых товаров (нефть, газ, металлы, базовые сельхозпродукты и т.д.) по независящим от руководства страны причинам (важно добавить, что нередко самым парадоксальным образом к рецессии может привести и падение стоимости перечисленных ресурсов);
• рост государственного долга;
• форс-мажорные ситуации, например, война или природная катастрофа;
• снижение платежеспособности населения (и, как следствие, потребительского спроса);
• кризис на отдельных сегментах рынка (например, фондовом);
• резкие изменения фискальной политики (увеличение налогов на бизнес или население).

Сложность диагностирования причин наступления рецессии приводит к не меньшим трудностям ее устранения (или даже минимизации негативных последствий).

Классическими мерами для перехода к фазе подъема экономики считаются такие:

• смягчение кредитно-денежной политики государства в целом или регулятора в частности (обычно в этом качестве выступает Центробанк конкретной страны или объединения стран);
• стимулирование экспортной деятельности внутренних производителей;
• повышенный контроль над финансовыми операциями по выводу средств из страны и т.д.

Виды рецессии

С некоторой долей условности принято выделять четыре вида рецессии. Условный характер такой классификации объясняется отсутствием полного совпадение теоретических выкладок с практическим состоянием экономики. Для обозначения разных видов рецессии используются буквы латинского алфавита:

1. V – быстрое и заметное снижение ВВП, с последующим аналогичным по скорости восстановлением до прежнего состояния или даже с выходом на новые рубежи.
2. U – длительный период небольшого спада или нулевых показателей роста с быстрым восстановлением после перехода к следующей фазе цикла.
3. W – фактически представляет собой две последовательных рецессии первого типа.
4. L – быстрое падение основных показателей состояния экономики сменяется медленным и очень плавным восстановлением.
5. K – быстрое падение объемов производства с последующим восстановлением разных секторов экономики с различной скоростью.

Как было отмечено выше, рецессия является одной из обязательных фаз цикла развития рыночной экономики.

Периодичность ее наступления зависит от специфики экономической ситуации в конкретной стране. Причем наблюдается очевидная тенденция. Чем активнее развивается экономика, тем быстрее сменяются фазы цикла. Например, в США после Великой депрессии (началась в 1929-м и длилась до 1939 года) рецессия была отмечена 10 раз. За аналогичный временной период в Великобритании – только 5. Что наглядно демонстрирует, где экономические процессы проходили более активно.

Рецессия vs стагнация

Очень часто рассматриваемый термин соседствует с другим – «стагнация». Оба традиционно применяются в отношении циклической фазы падения или замедления развития экономики. Хотя обозначают несколько разные ее состояния. Рецессия характеризуется неуклонным и постоянным снижением большей части экономических показателей. Стагнация представляет собой застой, то есть обнуление темпов роста, причем на продолжительное время. То есть базовые показатели остаются неизменными – не растут и не падают.

Необходимо отметить, что оба термина вполне справедливо носят негативную окраску. Дело в том, что и падение, и стабилизация объемов производства, ВВП и других подобных параметров очень часто сопровождаются рядом отрицательных моментов. Прежде всего, падением доходов населения и высоким уровнем безработицы. Как ни странно, усложняет ситуацию отсутствие ярко выраженного кризиса.

Такой парадоксальный вывод объясняется предельно просто. Кризисные процессы оказывают наиболее негативное воздействие на население, но оно является краткосрочным. И достаточно быстро – по крайней мере, при проведении грамотной политики государства – сменяются переходом на следующую фазу цикла, то есть к подъему экономики. Рецессия и стагнация могут длиться долго, то есть в течение нескольких лет.

Все это время ситуация будет постепенно ухудшаться, в результате «дно» нередко оказывается заметно ниже, чем даже при очень серьезном кризисе.

Индикаторы и признаки рецессии

Как было отмечено ранее, не существует единого и признанного всеми экономистами четкого перечня признаков рецессии. В общем случае принято говорить о нескольких индикаторах (с разными значениями по каждому):

1. Уменьшение ВВП.
2. Падение производства.
3. Рост безработицы.
4. Снижение инвестиционной и деловой активности.
5. Уменьшение доходов (платежеспособности) граждан.

Последствия и риски рецессии

Наступление рецессии заметно влияет не только на состояние экономики в целом. Но и на жизнь обычных людей, а также бизнес. Причем это влияние является преимущественно негативным, так как выражается в таких последствиях для бизнеса:

• снижение объемов продаж, что становится результатом падения доходов и переходов населения к режиму экономии;
• ухудшение качества выпускаемой продукции и оказываемых услуг, которое является следствием перехода предпринимателей на аналогичный экономный режим работы;
• проблемы с доступом к инвестициям и кредитованию, связанные с ростом процентных ставок;
• увеличение риска банкротств, что выступает итогом всех перечисленных выше факторов.

В отношении граждан проявляются такие отрицательные тренды:

• удорожание стоимости жизни;
• увеличение безработицы;
• потеря сбережений (полная или частичная) из-за высокой инфляции и разорения банков.

Подготовка к рецессии

Спрогнозировать наступление рецессии очень сложно. Как и подготовиться к ней. В общем случае имеет смысл воспользоваться главной рекомендацией, что называется, «на все времена». Речь идет о создании финансовой подушки, которая наверняка пригодится как обычному человеку, так и бизнесмену. Ее объем рассчитывается предельно просто: накопленные резервы должны обеспечить нормальную жизнь в течение квартала-полугодия.

Этого времени должно хватить для того, чтобы приспособиться к новым условиям и реалиям текущей экономической ситуации.

Периоды рецессии

Западная рыночная экономика проходила стадию рецессии многократно. Российская – в силу сравнительно краткого существования – намного реже. В первом случае достаточно вспомнить уже упомянутую ранее Великую депрессию, обрушение пузыря доткомов (2000 год), так называемую Великую рецессию (кризис 2008-2013 годов, затронувший практически все более-менее развитые страны, включая РФ), и пандемию (2020-2022 годы).

Применительно к России существует вероятность наступления рецессии в 2025 или 2026 годах, что может стать следствием перегрева и существенного роста 2023-2024 годов. Хотя такой сценарий развития событий сложно назвать единственно возможным. Тем более – с учетом грамотной и, как выяснилось, весьма эффективной политики государства, проводимой с февраля 2022 года. Результатом которой стала не просто выживание экономики РФ после ввода масштабных антироссийских международных санкций, но и серьезное увеличение ВВП (вместо экономического спада, прогнозируемого многими зарубежными специалистами).

Что делать во время рецессии инвестору

Наступление рецессии заметно усложняет жизнь инвесторам. Причем независимо от их статуса и масштабов деятельности, то есть и частным, и институциональным. Существует несколько достаточно простых рекомендаций, следование которым позволит нивелировать сопутствующие риски и минимизировать возможные негативные последствия. В их числе:

• снижение доли акций, присутствующих в инвестиционном портфеле;
• замена их на более надежные ценные бумаги, например, облигации;
• приобретение золота и других подобных активов с высоким уровнем защищенности.

Важно ни в коем случае не впадать в панические настроения и не совершать каких-либо необдуманных действий.

Рецессия и переход экономики к фазе падения вовсе не означают невозможности заработать на инвестициях. Просто необходимо внести корректировки в стратегию, но делать это нужно целенаправленно и посредством тщательного анализа.

Как приумножить финансы

В настоящее время отечественному инвестору предоставлено немало возможностей для сохранения и увеличения имеющихся капиталов. Достаточно перечислить только самые основные направления для инвестиций:

1. Банковский вклад. Классика инвестирования в России. Удобный, надежный и достаточно доходный способ вложений.
2. Банковский накопительный счет. Более гибкий и несколько менее доходный инвестиционный инструмент.
3. ПДС. Новый вариант вложений, доступный с января 2024 года. Основным плюсом становится государственное софинансирование.
4. Пенсионные негосударственные программы. Достаточно традиционный вариант формирования накоплений для получения в виде пенсии.
5. Вложения в бизнес и МФО. Отличаются сочетанием высокой потенциальной доходности с аналогичным увеличением сопутствующих рисков.
6. Инвестиционное и накопительное страхование жизни. Два очень интересных инвестиционных продукта, требующих серьезного подхода к реализации на практике.
7. ЦФА. Еще один новый инструмент инвестирования. Аббревиатура расшифровывается как цифровые финансовые активы.
8. Инвестиционный вклад. Удачно комбинирует надежность обычного депозита с повышенной доходностью от инвестиций на фондовом рынке.

FAQ

Что понимается под рецессией?

Это одна из фаз цикличного развития рыночной экономики, которая характеризуется падением ВВП и ряда других финансовых показателей.

В чем ее потенциальная опасность и риски?

Наступление рецессии сопровождается несколькими негативными явлениями – как для бизнеса, так и для населения. Применительно к первому речь идет о падении объемов продаж, неизбежном или весьма вероятном падении качества продукции, возникновении трудностей с доступом к кредитным и инвестиционным ресурсам, а также увеличении риска банкротства. Для обычных граждан рецессия оборачивается увеличением безработицы, удорожанием жизни и увеличением опасности потерять сбережения (полностью или частично).

Что делать при наступлении рецессии инвестору и обычному человеку?

Основные рекомендации для инвестора заключаются в следующем: увеличение доли надежных инвестиций в портфеле, корректировка стратегии и полный отказ от резких/необдуманных решений. Обычному человеку стоит заранее позаботиться о создании финансовой подушки и стараться как можно быстрее адаптироваться к новым экономическим условиям. Например, посредством обучения более востребованным специальностям.

Вывод

1. Под рецессией понимается фаза экономического развития, которая выражается в падении основных показателей.
2. Основными признаками рецессии выступают: снижение производства и ВВП, уменьшение платежеспособности населения, рост безработицы, падение инвестиционной и деловой активности.
3. Лучший способ подготовиться к рецессии – формирование финансовой подушки, способное обеспечить нормальную жизнь без получения дохода в течение, как минимум, трех-шести месяцев.

Оптимальные действия инвестора в фазе рецессии предусматривают корректировку стратегии в пользу некоторого увеличения доли надежных и защитных активов в портфеле.