Инвестиции в драгоценные металлы

Вложения в драгоценные металлы считаются самыми безопасными инвестициями, которые позволяют сохранить капитал во времена экономических и политических потрясений. Но какой из них лучше: золото, серебро, платина или палладий? Ответ на этот вопрос зависит от Ваших инвестиционных целей.

Выгодность инвестиций в драгоценные металлы

В последние 10 лет центральные банки большинства развитых стран инициировали денежную эмиссию, чтобы стимулировать экономическую активность и разгонять инфляцию; это позволяло смягчать последствия кризиса 2007-2008 гг. Обострение мировой политической обстановки, начавшееся с 2022 г., значительно ускорило тенденцию. Это привело к накоплению неконтролируемых объёмов суверенных долгов, необеспеченных обязательств (пенсий, социальных и стимулирующих экономику выплат) и, в конечном счёте, к появлению «пузырей» во всех основных классах активов. Но что произойдёт, когда они лопнут?

Когда эта тенденция будет заканчиваться, и возникнет угроза обесценивания активов, обладатели больших капиталов начнут искать наиболее безопасные инструменты инвестирования. И в первую очередь они обратят внимание на золото и иные драгоценные металлы, которые всегда являлись чрезвычайно мощной и эффективной защитой от экономических потрясений. В подтверждение этого факта стоит отметить, что в период 2010-2023 гг. те же центральные банки закупали золото в беспрецедентных объёмах.

Преимуществом приобретения драгоценных металлов является то, что инвестор не имеет каких-либо обязательств перед контрагентом.

И в отличие от прочих инструментов инвестирования, их можно быстро и легко обменять на денежные средства или иные ценности.

Драгоценные металлы как объект инвестирования имеют несколько выгод:

• высокую ликвидность;
• хеджирование (страхование) капитала от обесценивания;
• защиту капитала от инфляции.

Опытные инвесторы, работающие на фондовых рынках, используют золото и иные благородные металлы для эффективной диверсификации активов.

Как инвестировать в драгметаллы

Существует несколько традиционных способов вложения капитала в драгоценные металлы; Вы можете:

• купить физический металл: в форме золотых слитков, монет, украшений;
• открыть обезличенный металлический счёт (ОМС);
• приобрести акции добывающих промышленных компаний;
• приобрести акции (паи) фондов: ETF, ПИФов;
• инвестировать во фьючерсные контракты.

Как инвестировать в золото

На протяжении всей истории человечества золото считалось значимым активом, который никогда не терял своей ценности. И сегодня оно остаётся одним из самых привлекательных средств инвестирования, фактически являясь формой валюты.

На стоимость золота влияет несколько факторов: в первую очередь это настроения инвесторов, в чуть меньшей степени – глобальный баланс спроса и предложения.

Кроме того, его цена обычно обратно пропорциональна цене американского доллара, поскольку благородный металл номинирован (рассчитывается и выражается) в этой валюте.

Спрос на золото возрастает, если:

1. Возникает кризис финансовой системы. Когда возникает угроза экономической и/или политической стабильности, золото используют как безопасное средство сбережения капитала.
2. Развиваются инфляция. Когда показатель возвратности инвестиций (rate of return, ROR) на рынках ценных бумаг и/или недвижимости принимает отрицательное значение, вкладчики начинают рассматривать золото как актив, который не теряет своей стоимости.
3. Наступает кризис политической системы, война. В такие периоды золото также рассматривается в качестве средства сбережения: в любой момент его можно обменять на ценные ресурсы, такие как кров, пища или возможность перебраться в более безопасное место.

Основная масса вкладчиков предпочитает покупать физический металл: золотые слитки и монеты. Хорошей альтернативой владению золотом напрямую являются паи ETF, стоимость которых привязывается к его спотовой цене, а самим металлом владеет управляющий инвестиционного фонда.

Вкладчики, преследующие спекулятивные цели, выбирают фьючерсы, акции золотодобывающих компаний. Эти инструменты позволяют извлекать прибыль.

Как инвестировать в серебро

В природе серебро редко встречается в чистом виде, в основном благородный металл извлекают из золотых, свинцовых, цинковых, медных и медно-никелевых горных пород; поэтому его количество коррелирует с объемами промышленного производства вышеназванных материалов. Металл широко используется в разных отраслях, например, в электронике, медицине, ювелирном искусстве.

По причине своей редкости и уникальности он рассматривается как инвестиционный инструмент и средство накопления капитала; также является формой валюты.

В отличие от золота, цены на серебро более волатильны, поскольку определяются одновременно производственными и экономическими факторами. В частности, промышленный спрос и предложение могут оказывать равноценное влияние наряду с инфляцией и изменениями стоимости золота. Кроме того, наблюдается обратная зависимость между котировками американского доллара и серебра.

Спрос на серебро растёт, если:

1. Увеличивается промышленный спрос. По оценкам экспертов около 50% мировых объёмов производимого серебра направляют на нужды промышленности; поэтому потребность в нём растёт.
2. Восстанавливается экономика, повышаются процентные ставки. Эти процессы всегда сопровождаются ростом экономической активности и, соответственно, развитием промышленности. В такие периоды особенно интенсивно расширяются отрасли передовых технологий. Закономерно увеличивается и спрос на благородный металл.

Инвесторы традиционно приобретают физический металл или производные финансовые инструменты.

Покупка серебряных слитков и монет считается маловыгодной из-за низкой ликвидности; кроме того, нужно заплатить дилеру некоторую сумму (премию) сверх спотовой цены.

Опытные инвесторы предпочитают работать с деривативами: фьючерсами и опционами. Но чтобы извлекать прибыль, следует учитывать много тонкостей. Так при работе с фьючерсами важны условия контрактов и сроки экспирации, с опционами – величина премии поставщика. Как правило, покупка деривативов требует больших инвестиций.

Инвестиции в платину

Платина – это редкий драгоценный металл. Она обладает уникальными физико-химическими свойствами, благодаря которым находит широкое применение в разных отраслях промышленности. Её используют в производстве автомобильных катализаторов, медицинской техники, а также в электронике.

Редкость в природе, высокая промышленная ценность делают платину хорошим инструментом инвестирования.

Благородным металлом торгуют на внебиржевых площадках, например, он обращается на Лондонском рынке платины и палладия (LPPM). Существуют и специальные учреждения; так, фьючерсные контракты можно купить на Нью-Йоркской (NYMEX) и Токийской (TOCOM) товарных биржах.

Нередко в периоды экономической и политической стабильности платина продаётся по более высокой цене (за тройскую унцию), чем золото, т.к. в природе встречается реже и его запасы быстро истощаются. На его финальную стоимость влияет несколько факторов, включая промышленный спрос и геополитические условия в странах, в которых сконцентрированы основные месторождения платины. Инвесторы должны учитывать, что все эти факторы обуславливают высокую (по сравнению с прочими драгметаллами) волатильность цен.

К повышению спроса на платину приводят:

1. Развитие отраслей промышленности, в которых используется благородный металл. В первую очередь это производство гибридных автомобилей, т.к. сегодня развивается тенденция к замене палладия платиной в катализаторах двигателей внутреннего сгорания.
2. Ужесточение законов в отношении выбросов загрязняющих веществ. Это неминуемо стимулирует развитие «водородной экономики» и тенденцию к наращиванию производства топливных элементов на основе протонообменных мембран. При изготовлении таких устройств используется платина, соответственно, спрос на неё будет увеличиваться.

Ввиду относительно высокой волатильности платина является хорошим инструментом инвестирования.

При покупке физического металла (слитков) вкладчику следует понимать, что он может получить прибыль нескоро, при этом придётся заплатить дилеру высокую премию. Более выгодной считается торговля акциями компаний-владельцев платиновых месторождений, фьючерсных контрактов. Но чтобы извлечь хорошую прибыль, нужен большой первоначальный капитал.

Инвестиции в палладий

Из 4 основных драгоценных металлов палладий в меньшей степени используется как средство инвестирования, но имеет более широкое применение в промышленности. В основном он входит в состав каталитических нейтрализаторов и катализаторов транспортных средств, т.к. способен эффективно нейтрализовать выхлопные газы; и производители не могут найти ему адекватных заменителей. Также используется при изготовлении электрических контактов, стоматологических и хирургических материалов.

Инвестиционная ценность палладия – металла платиновой группы – заключается в редкости. Его запасы в 15 раз меньше запасов платины, в 30 раз – золота. Спотовая цена на этот финансовый инструмент котируется на мировых товарных биржах, в т.ч. Лондонской бирже металлов (LME).

На спрос и предложение палладия влияют несколько факторов, включая экономические, политические и экологические. Инвесторы увеличивают его объёмы в инвестиционных портфелях, если развиваются отрасли, в которых широко используют палладий. В первую очередь это автомобилестроение (электромобили) и электроника. К снижению спроса приводит геополитическая напряжённость в странах, где добывают металл.

Как и в случае с золотом, серебром, платиной, палладий можно купить в виде слитков, или приобрести паи в инвестиционных фондах, фьючерсы и опционы. Первый вариант нередко более предпочтителен ввиду простоты реализации.

Чтобы торговать деривативами, нужно глубоко понимать рынок.

Что выбрать: сводная таблица

Как инвестировать: пошаговая инструкция

Если вы задумываетесь о том, чтобы приобрести драгоценные металлы, то Вам нужно разобраться в основных рыночных механизмах и вариантах инвестирования. Следуйте инструкции:

1. Поставьте инвестиционные цели. Это первый и самый важный шаг, который определяет характер и успех стратегии. От целей зависит выбор суммы капиталовложений, финансового инструмента и методов управления им. Поэтому заранее решите, какую функцию будут выполнять активы: хотите ли Вы использовать их как средство сбережения, защиты от инфляции или диверсификации портфеля? Например, покупка золота – это лучший способ сохранения капитала в условиях инфляции, а приобретение платины или палладия – возможность диверсифицировать портфель и получить высокую прибыль при определённых рыночных условиях.
2. Выберите тип актива. Каждый из драгоценных металлов обладает уникальными характеристиками и применяется как объект капиталовложений в определённых рыночных условиях.
3. Выберите форму инвестиций. Существует несколько вариантов; каждый из них обладает своими плюсами и минусами. Выбор зависит от Ваших целей и готовности к определённому риску. Основной формой инвестиций является физический металл (слитки, монеты, украшения), но опытные профессионалы, нацеленные на извлечение высокой прибыли в краткосрочной перспективе нередко покупают акции добывающих компаний, ETFи фьючерсы.
4. Купите активы. Способ покупки зависит от формы инвестиций. Так, слитки и монеты можно приобрести в банках и у частных лиц, а акции и деривативы – на фондовых биржах.
5. Контролируйте активы. Регулярно анализируйте свой инвестиционный портфель: рассчитывайте текущую рыночную стоимость финансовых инструментов и проверяйте, насколько она соответствует стратегии. При необходимости активы можно продать.

Плюсы, минусы и риски

Инвестиции в драгоценные металлы имеют как преимущества, так и недостатки. Нужно внимательно ознакомиться с ними перед тем, как принимать решение о покупке.

К основным плюсам относятся:

• высокая ценность, увеличивающаяся ввиду истощения запасов металлов;
• высокая ликвидность;
• универсальность (можно продать в любой стране);
• хеджирование капитала от обесценивания.

К минусам относятся:

• высокая стоимость;
• невысокая доходность по вкладу;
• необходимость платить НДФЛ от разницы между покупкой и продажей.

Инвестиции в драгметаллы сопряжены с риском неполучения прибыли в том случае, если вкладчик ошибётся и несвоевременно совершит продажу (по заниженной цене).

Биржи драгметаллов

В некоторых странах есть специализированные торговые площадки (биржи), на которых можно совершать операции с фьючерсами на золото, серебро, платину или палладий. Это позволяет страховать ценовые параметры драгоценных металлов (а также драгоценных камней).

В России приобрести подобные деривативы можно на Московской Бирже.

Инвесторам предлагаю и поставочные, и традиционные беспоставочные контракты.

Металлические слитки: особенности покупки

Приобрести металл в форме слитков можно в Банке России, а также любом банке, который имеет соответствующую лицензию ЦБ РФ. Покупателю вручают сертификат изготовителя, где указана проба, масса, номер слитка; он должен храниться у владельца.

Как правило, приобретая или продавая золото, инвестор сталкивается со спредом – разницей между покупкой и продажей в один и тот же момент времени. Она может быть весьма ощутимой.

Помимо этого, физический металл нужно где-то хранить; скорее всего, придётся понести дополнительные расходы на аренду банковской ячейки в течение всего срока владения.

Инвестиции в монеты из драгоценных металлов

В крупных банках, а также на специализированных площадках можно купить инвестиционные монеты из благородных металлов. Как правило, их выпускают большим тиражом, чтобы все желающие смогли сделать приобретение. Среди них есть варианты и малой, и большой стоимости.

Недостатком таких монет являются большие спреды; коммерческие банки выкупают их по цене 30-70% от первоначальной стоимости.

Цена снижается, если монеты повреждены (имеют сколы, царапины).

Покупка драгметаллов на обезличенный металлический счет

Обезличенный металлический счёт (ОМС) – это банковский счёт, предназначенный для хранения и совершения операций с драгоценными металлами, которые выражаются в граммах. При их поступлении не указывается проба и номер; именно поэтому счёт и называют обезличенным.

Как правило, открытие и обслуживание ОМС бесплатное. Зачисление и снятие средства осуществляется и в физических металлах, и в рублях (или иных валютах). В этом случае банк осуществляет покупку или продажу в соответствии с текущим валютным курсом.

К недостаткам ОМС можно отнести большие спреды и отсутствие страхования, что сопряжено с высокими инвестиционными рисками.

И чтобы максимально минимизировать их, рекомендуется открывать обезличенный металлический счёт только в надёжном (имеющим соответствующую лицензию) банке

FAQ

Выгодно ли инвестировать в драгоценные металлы?

Инвестиции в драгоценные металлы, как правило, имею низкую доходность. Но они считаются лучшим инструментом, позволяющим защитить капитал от обесценивания.

Какой драгметалл наиболее выгоден?

Самым надёжным благородным металлом считается золотом. Оно является традиционным инструментом защиты капитала, т.к. его цена практически не зависит от экономической обстановки в мире и промышленного производства. Его ценность имеет тенденцию к увеличению.

Вывод

Драгоценные металлы являются не только надёжным средством сохранения капитала, но и эффективным инструментом диверсификации инвестиционного портфеля.

Но чтобы успешно работать с ними, нужно чётко осознавать свои цели и профиль риска.

Волатильность цен драгметаллов можно использовать для преумножения богатства, но если оно легко может привести Вас к разорению.