Почему банки начали снижать ставки по вкладам и что будет дальше?

Если мы посмотрим на динамику максимальной процентной ставки в российских банках по итогам первой декады декабря, то она достигла 22,08% годовых. При этом ключевая ставка на тот момент находилась на уровне 21% годовых. Такая аномальная ситуация, когда усреднённая ставка в финансово-кредитных учреждениях выше «ключа», сложилась со второй декады ноября на фоне ястребиной риторики представителей Банка России. Участники рынка начали закладывать в свои продукты, что на декабрьском заседании произойдёт очередное повышение ключевой ставки в диапазоне от 1 до 3 п. п. Однако ЦБ не стал ничего менять на последнем заседании совета директоров в этом году. В итоге некоторые банки подкорректировали условия по своим продуктам уже не с учётом ожиданий, а опираясь на фактическое решение регулятора, тем более что следующая встреча СД по данному вопросу запланирована аж на середину февраля.

Если более детально обратиться к анализу процентных ставок в банках из топ-10 в зависимости от срока, то можно заметить, что текущую ключевую ставку превышают в основном среднесрочные банковские продукты. Усреднённый показатель максимальной процентной ставки по вкладам сроком от трёх до шести месяцев в начале декабря достиг 21,23% годовых, сроком до шести месяцев до года — 21,56% годовых. С учётом предположения регулятора о том, что ключевая ставка уже сейчас находится на достаточно высоком уровне для замедления темпов роста цен, которое прозвучало на последнем заседании, думаю, именно по среднесрочным банковским продуктам условия скорректируются больше всего к следующему заседанию ЦБ. Хотя по краткосрочным и долгосрочным вкладам я тоже ожидаю небольшого снижения процентных ставок в ответ на сигнал ЦБ, данный на декабрьской встрече.

В любом случае ситуация по изменению процентных ставок остаётся на усмотрение конкретного финансово-кредитного учреждения, а это достаточно конкурентная среда. Поэтому какие-то банки могут пока попридержать изменение условий по своим продуктам, особенно краткосрочным, чтобы заполучить на депозиты больше клиентских средств. Однако и они будут вынуждены скорректировать условия с учётом политики Банка России. А так как ключевая ставка — это тот процент, под который ЦБ ссужает средства коммерческим структурам, в норме максимальные процентные ставки в банках ниже, чем «ключ».