Инвестиции против вкладов: где больше заработать в 2024 году?
В условиях нестабильной экономической ситуации и изменений в денежно-кредитной политике Банка России вопрос о том, где можно заработать больше — на инвестициях или банковских вкладах, — становится особенно актуальным. С июля 2023 года ключевую ставку повысили восемь раз — с 7,5% до 21%.
Индекс Мосбиржи с начала года снизился на 12%, а от уровней мая этого года — почти на 20%! Такие падения отпугивают инвесторов. Инвесторы видят, что по вкладам можно получить более 20% годовых, при этом ни одна дивидендная акция не может показать такую дивидендную доходность. Кроме того, вклады традиционно считаются наименее рискованным инструментом и застрахованы Агентством по страхованию вкладов на сумму не более 1,4 миллиона ₽. По акциям и облигациям такой страховки, к сожалению, не существует.
А что с доходностями?
Средняя ставка по вкладам в десяти крупнейших российских банках в октябре составила 20,17%, что очень близко к историческому рекорду, установленному в 2022 году на уровне 20,5%. Индекс ставок по годовым вкладам и депозитам банков на сумму 100 тысяч ₽ (FRG100), который отслеживает 80 крупнейших банков, находится на уровне 16,9%. Это означает, что рынок наполнен большим количеством маркетинговых уловок, и долгосрочные вклады привлекают под менее высокий процент.
При этом доходности по коротким облигациям эмитентов с кредитным рейтингом АА– и более сейчас находятся выше 24%, а по облигациям с менее высоким рейтингом можно найти доходности более 27%. ОФЗ традиционно считаются самыми надёжными облигациями, поэтому их доходность гораздо меньше, чем у корпоративных облигаций. Однако даже ОФЗ с 10-летним купоном более 12% сейчас можно купить со «скидкой» в 20% и зафиксировать доходность выше 16% на долгие годы.
Важно: при малейшем намёке ЦБ на снижение ставки банки побегут снижать проценты по вкладам. Кроме того, самые лучшие условия всегда доступны только нескольким группам клиентов: зарплатным клиентам, первым клиентам и тем, кто стабильно тратит деньги со счёта в этом банке.
Реальный пример расчёта доходности
МТС Банк предлагает вклады под 21% годовых. При этом на бирже торгуются облигации этого же МТС Банка 001P-02 (ISIN: RU000A1051U1) с доходностью 24,3%. Погашение произойдёт 1 августа 2025 года (менее чем через год). Ключевой риск — кредитоспособность компании МТС и отсутствие страхования АСВ. Мы сильно сомневаемся, что настолько значимый телекоммуникационный оператор сможет допустить дефолт по облигациям дочерней компании.
Это доказывает, что инвестировать сейчас выгоднее, чем открывать новые вклады!
Ответ эксперта
экономист, эксперт по финансовым рынкам
Инвестиции против вкладов: где больше заработать в 2024 году?
В условиях нестабильной экономической ситуации и изменений в денежно-кредитной политике Банка России вопрос о том, где можно заработать больше — на инвестициях или банковских вкладах, — становится особенно актуальным. С июля 2023 года ключевую ставку повысили восемь раз — с 7,5% до 21%.
Индекс Мосбиржи с начала года снизился на 12%, а от уровней мая этого года — почти на 20%! Такие падения отпугивают инвесторов. Инвесторы видят, что по вкладам можно получить более 20% годовых, при этом ни одна дивидендная акция не может показать такую дивидендную доходность. Кроме того, вклады традиционно считаются наименее рискованным инструментом и застрахованы Агентством по страхованию вкладов на сумму не более 1,4 миллиона ₽. По акциям и облигациям такой страховки, к сожалению, не существует.
А что с доходностями?
Средняя ставка по вкладам в десяти крупнейших российских банках в октябре составила 20,17%, что очень близко к историческому рекорду, установленному в 2022 году на уровне 20,5%. Индекс ставок по годовым вкладам и депозитам банков на сумму 100 тысяч ₽ (FRG100), который отслеживает 80 крупнейших банков, находится на уровне 16,9%. Это означает, что рынок наполнен большим количеством маркетинговых уловок, и долгосрочные вклады привлекают под менее высокий процент.
При этом доходности по коротким облигациям эмитентов с кредитным рейтингом АА– и более сейчас находятся выше 24%, а по облигациям с менее высоким рейтингом можно найти доходности более 27%. ОФЗ традиционно считаются самыми надёжными облигациями, поэтому их доходность гораздо меньше, чем у корпоративных облигаций. Однако даже ОФЗ с 10-летним купоном более 12% сейчас можно купить со «скидкой» в 20% и зафиксировать доходность выше 16% на долгие годы.
Важно: при малейшем намёке ЦБ на снижение ставки банки побегут снижать проценты по вкладам. Кроме того, самые лучшие условия всегда доступны только нескольким группам клиентов: зарплатным клиентам, первым клиентам и тем, кто стабильно тратит деньги со счёта в этом банке.
Реальный пример расчёта доходности
МТС Банк предлагает вклады под 21% годовых. При этом на бирже торгуются облигации этого же МТС Банка 001P-02 (ISIN: RU000A1051U1) с доходностью 24,3%. Погашение произойдёт 1 августа 2025 года (менее чем через год). Ключевой риск — кредитоспособность компании МТС и отсутствие страхования АСВ. Мы сильно сомневаемся, что настолько значимый телекоммуникационный оператор сможет допустить дефолт по облигациям дочерней компании.
Это доказывает, что инвестировать сейчас выгоднее, чем открывать новые вклады!