Как выбирать облигации?

Для начала краткий ликбез о том, что такое облигации. Облигации — это долг, который берут три основных вида заёмщиков (эмитентов): государства, корпорации и муниципальные образования (города, области и т. д.). Эмитенты берут деньги в долг на какое-то время, которое называется сроком обращения, и за пользование деньгами обещают платить чаще всего фиксированный доход, который называется купон. Купон обычно платится два раза в год. После завершения срока обращения облигации происходит погашение облигации — то есть выплата тела долга. Чем более надёжный эмитент, тем под меньшую ставку он может занимать деньги. Чем более рискованный заёмщик, тем более высокую доходность требуют кредиторы.

Таким образом, при выборе облигаций нужно учитывать три основных фактора:

1. надёжность эмитента;
2. срок до погашения;
3. доходность облигации.

Теперь более подробно.

1. Если вы хотите защитить свои деньги от потерь, то нужно выбирать надёжных эмитентов. Для России — это государственные облигации (ОФЗ) и облигации крупных корпораций. Да, доходность у них будет не очень высокая, на уровне 7,5–8,5%, но точно выше, чем депозит в банке. Для иностранных бумаг — это облигации с рейтингом выше Ваа3 (Moody's).
2. Так как после выпуска облигации начинают обращаться на фондовом рынке (на бирже), то у них начинает меняться один из важных параметров — цена. Она может подниматься выше номинала и опускаться ниже него. Купив облигации на бирже по одной цене, вы не можете знать, по какой цене её можно будет продать через 1–2–3 года. После покупки будет точно известна цена только в один день — в день её погашения.

Поэтому подбирать облигации по сроку обращения нужно как минимум под свои финансовые цели. Например, вам нужно накопить деньги на покупку квартиры через три года — тогда нужно покупать облигации, которые имеют срок погашения до наступления этого события.

3. Нужно уметь различать купон по облигации и её доходность. Обычно купон устанавливается фиксированным на весь срок обращения бумаги, например 80 ₽. При номинале облигации в 1000 ₽ её доходность составляет 80/1000*100% = 8%. Но как вы уже знаете из пункта два, цена на облигацию всё время изменяется. И если цена поднимется до 1050 ₽, то доходность снизится до 80/1050*100% = 7,62%. А если цена упадёт до 950 ₽, то доходность вырастет до 80/950*100% = 8,42%. Поэтому очень важно смотреть не только на купон, который выплачивается по облигации, но и на её текущую цену.

Это три основных фактора, на которые следует обращать внимание при выборе облигаций. Но на практике процесс всё-таки более сложный, и поэтому необходимо получение дополнительных знаний или обращение к профессионалам.