7 августа
185
Спрашивает
Марина
Имеет ли смысл покупать облигации вместо того, чтобы просто положить деньги на вклад?
Войдите, чтобы оставить ответ или задайте свой вопрос
3 сентября
143
Спрашивает
Дмитрий Ч.
Сельская ипотека теперь позволит купить жильё только в глуши?
Помогите разобраться. Минсельхоз собирается скорректировать условия выдачи сельской ипотеки. Будет так: более 30 км от города и 50 км от административного центра. Всё, что ближе, не будет участвовать в программе. Если банк перестают субсидировать, то по договору он вправе повысить процентную ставку до ключевой +3% (итого на текущий момент 21%). Вопрос следующий: если такие условия будут приняты, то как это повлияет на тех, кто уже воспользовался программой на территориях, которые больше не будут участвовать в ней? Изменится ли у них процентная ставка или субсидирование старых территорий продолжится? Документ: https://regulation.gov.ru/Regulation/Npa/PublicView?npaID=149512
Отвечает
Ответ эксперта
Отвечаем на потребительские вопросы о финансах
Отвечает начальник отдела инвестиционной аналитики Ренессанс Банка Павел Журавлёв.
Классической альтернативой банковским вкладам по-прежнему остаются облигации. По сравнению с ними основным преимуществом банковского вклада является предоставляемая государством гарантия возврата его суммы и начисленных процентов в объёме до 1,4 миллиона ₽ в случае банкротства банка. Единственное условие — участие выбираемого банка в системе страхования вкладов.
Инвесторы в облигации, наоборот, несут кредитный риск, однако он может быть минимизирован до приемлемого уровня как за счёт выбора качественных эмитентов, так и за счёт диверсификации портфеля. Для оценки кредитного качества эмитентов проще всего полагаться на присваиваемые им аккредитованными рейтинговыми агентствами, такими как АКРА и Эксперт РА, кредитные рейтинги.
Ограничивая свой выбор облигациями с рейтингом в диапазоне A–AAA, инвестор получит сравнимую с банковскими депозитами или большую доходность при «инвестиционном» уровне кредитного риска. Включая в свой портфель инструменты от десяти и более эмитентов (номинал одной облигации, как правило, составляет 1 тысячу ₽), ожидаемые потери дополнительно снижаются до 1–2%.
Важным отличием обычного депозита от облигации является потеря накопленных процентов при досрочном изъятии денежных средств с возвратом только основной суммы. Вклады с наличием опции досрочного расторжения предлагают существенно более низкую процентную ставку. При продаже облигации до её погашения все выплаченные купоны и накопленный купонный доход достаются инвестору, но есть риск переоценки стоимости основного тела облигации. При росте процентных ставок цена облигации снижается, и инвестор может получить убыток от отрицательной переоценки её стоимости.
Также важно понимать, что по банковским депозитам высокие ставки предлагаются на сроки в диапазоне 6–12 месяцев. По более длинным депозитам часто встречается дифференциация ставки: в течение первых шести месяцев начисляется процентная ставка на уровне 18%, с седьмого месяца ставка может быть существенно ниже. Также она может зависеть от суммы вклада, снижаясь по мере увеличения вносимого депозита. В случае покупки облигации инвестор фиксирует текущую доходность к погашению на весь срок и вне зависимости от объёма инвестиций.