Что будет дальше с ценами на золото?
Интересуют прогнозы на 2024-2025 годы.
Еще 1 ответ
Отвечаем на потребительские вопросы о финансах
Отвечает директор управления продаж и клиентского обслуживания ИК Fontvielle Руслан Спинка.
В конце сентября 2023 года цены на золото упали ниже отметки $1900 за унцию впервые за более чем полгода. Одна из основных причин заключается в том, что доходность 10-летних и 30-летних казначейских облигаций США растёт. Так, в начале октября она достигла 16-летних максимумов в 4,9% и 5,1% соответственно.
Инвесторы предпочитают надёжные трежерис, которые позволяют заработать больше уровня инфляции, нежели драгметалл, не приносящий процентного дохода. Напомню, что рост цен в Штатах по результатам августа составил 3,7% годовых. Жёсткая политика ФРС США, не способствующая поддержанию спроса на золото, будет продолжаться до достижения инфляционного таргета в 2% годовых. Глава Федрезерва Джером Пауэлл подчеркнул, что для этого потребуется не один месяц. Это ключевая причина, по которой стоимость золота в сентябре упала на 4,7%.
Однако есть фундаментальные факторы, поддерживающие стоимость золота на мировых рынках. И в первую очередь это высокий спрос со стороны мировых Центробанков и частных инвесторов с учётом геополитической и экономической ситуации. Это то, что будет влиять на цену драгметалла в противовес высоким ставкам Центробанков развитых стран. Кроме того, в случае неопределённости и «чёрных лебедей», вроде конфликта в Секторе Газа, стоимость золота в моменте будет расти, так как инвесторы, переоценивая свои риски, выбирают драгметаллы как «тихую гавань».
Я не рекомендовал бы спекулировать на стоимости драгметаллов без соответствующего опыта и полной погружённости в ситуацию. Это легко может привести неопытного инвестора к потере средств. Стоит либо делегировать эту задачу профессионалу, либо относиться к золоту как к инструменту хеджирования рисков, выделяя под него не более 10% от инвестиционного портфеля. Приобретать его в последнем случае стоит с прицелом на долгосрочное удержание, так как эффективнее всего работать с ним на горизонте от 10 лет. В этом случае сиюминутная волатильность на мировых рынках для вас не будет иметь значения, так как на длительном горизонте его стоимость всегда растёт. Так, для сравнения: средняя цена тройской унции золота в 2013 году составила $1411,2. То есть за 10 лет золото выросло примерно на 35%. С одной стороны, динамика положительная. С другой, это скорее средство сохранения капитала, нежели его приумножения, есть множество гораздо более высокодоходных инструментов.
Ребёнку 15 декабря исполнилось 3 года, поступит ли пособие за декабрь?
Ответ эксперта
директор инвестиционной платформы «МагнумИнвест»
Прежде чем говорить о тенденциях и колебаниях цен на золото, сразу хочу уточнить важный момент: инвесторы, конечно, ориентируются на цены и динамику Лондонской биржи металлов (LME). Курс ЦБ РФ игроки на рынке принимают к сведению, но основные глобальные тенденции всё же задает LME, ЦБ РФ им в основном следует, но иногда в силу разных внутренних причин мы можем наблюдать расхождения.
Падение цен на золото, которое так обеспокоило многих инвесторов, началось с середины сентября и получилось весьма резким — сразу на 6%, но к десятым числам октября рынок развернулся и начинает понемногу корректироваться. Стоит отметить, что уже около двух лет мы можем наблюдать достаточно сильную волатильность цены на золото. Этот рынок весьма чутко реагирует на разные внешние события в мире. Например, в начале 2023 года мы уже видели падение на 4,5% за два дня, а потом еще на 3% в течение месяца, но цены быстро вернулись на прежний уровень. С января рост цены на унцию составил больше 2,5%, а за год показал 12%. В четвёртом квартале 2023 года следует ожидать положительной динамики, пусть и весьма умеренной.
Если говорить о прогнозах на 2024 год, то они радуют инвесторов. Ведущие аналитики и фонды прогнозируют устойчивый рост цен на золото до 20–25% и даже новый ценовой рекорд, около $2100–2200 за унцию. Драйверами роста станут продолжающийся высокий спрос центральных банков, рост затрат на добычу и ожидаемое снижение ставки ФРС. Дополнительным фактором увеличения цен на золото станет продолжающаяся экономическая и политическая турбулентность в мире, что вынуждает инвесторов наращивать долю защитных активов в своих портфелях, чтобы хеджировать риски. И поскольку золото является самым очевидным активом с твёрдым обеспечением, то и спрос на него будет увеличиваться.
Скорее всего, растущий тренд на мировом рынке золота сохранится и на 2025 год, во всяком случае, пока серьёзных предпосылок к развороту этой тенденции нет.
Согласно исследованию НАФИ, россияне ставят золото на второе место в списке самых надёжных и выгодных инвестиций, но важно правильно выбрать инструмент и помнить, что вложения в драгметаллы — это всегда долгосрочная стратегия. И важно не паниковать при негативных тенденциях и правильно их оценивать, особенно на волатильном рынке.