Трансграничные расчеты в ЦФА

С марта 2024 года российские импортеры и экспортеры могут применять цифровые активы для международной торговли, а с 2025 года банки будут передавать идентификацию клиентов операторам выпуска ЦФА.

Российские и заграничные контрагенты смогут задействовать цифровые финансовые активы (ЦФА) для расчетов за поставку товаров, выполнение работ, предоставление услуг, передачу данных и результаты интеллектуальной деятельности, включая исключительные права на эти результаты. Аналогичный подход применяется к утилитарным цифровым правам (УЦП), которые включают права требования передачи объекта или исключительных прав на результаты интеллектуального труда, выполнения работ или предоставления услуг. Эксперты отмечают, что применение ЦФА в международных расчетах станет наиболее безопасной альтернативой привычным способам расчетов, обеспечивая стабильную оплату за поставки товаров и смягчая воздействие санкций на российскую экономику.

Прогнозируется, что удельный вес трансграничных расчетов в ЦФА в современной глобальной экономике будет активно расти и изменит ландшафт международных расчетов и торговых отношений.

В чем преимущества использования в трансграничных расчетах ЦФА:

• Скорость и безопасность транзакций. Традиционные системы международных переводов могут занимать несколько дней, в то время как цифровые активы позволяют производить расчеты практически в режиме реального времени. Это является значительным преимуществом для бизнеса, который стремится минимизировать временные затраты и риски, связанные с колебаниями валютных курсов.
• Снижение комиссий за осуществление транзакций. Использование блокчейн-технологий позволяет уменьшить количество посредников и, как следствие, сократить издержки, что особенно актуально для компаний, работающих в низкомаржинальных отраслях.

Однако, наряду с несомненными преимуществами, цифровые финансовые активы предъявляют и новые вызовы:

• Необходимость разработки и внедрения международных регуляторных норм, которые бы обеспечивали правовую защиту участников рынка и предотвращали возможности для финансовых преступлений. В условиях, когда системы регулирования в разных странах значительно различаются, создание универсальных правил становится важной задачей для мирового сообщества.
• Волатильность цифровых финансовых активов порой оказывает значительное влияние на стабильность финансовых систем. Цены на ЦФА могут колебаться в широких пределах в краткосрочной перспективе, что создает риски для инвесторов и компаний, использующих эти активы для проведения расчетов. Поэтому важным шагом на пути к массовому использованию цифровых финансовых инструментов является развитие стратегий по минимизации рисков волатильности.

Распространение ЦФА в международных расчетах в России имеет ряд дополнительных рисков и особенностей:

• Во внешнеторговых контрактах могут использоваться только ЦФА, созданные и учитывающиеся в российских информационных системах, что ограничивает широкое распространение цифровых финансовых активов как платежных средств.
• Не разработан механизм реализации принятых законодательных норм по выпуску ЦФА для работы с нерезидентами.
• Российский рынок ЦФА пока является низколиквидным, а большинство выпущенных сейчас активов представляют собой инвестиционный инструмент (по аналогу облигаций) с непостоянной ценой.
• Из-за санкционных рисков доля внешнеторговых контрагентов, готовых быть вовлеченными в российскую финансовую инфраструктуру, незначительна и в настоящее время снижается, а у тех стран, с которыми сегодня Россия сегодня сотрудничает, отсутствуют стимулы для подключения к операторам выпуска цифровых активов, чтобы использовать ЦФА для расчетов.

Трансграничные расчеты в цифровых финансовых активах, несмотря на предъявляемые вызовы, открывают огромное окно возможностей для мировой экономики и России. Компании и государства, которые сумеют гибко адаптироваться к этим изменениям, получат значительное конкурентное преимущество на международной арене.

Цифровая трансформация глобальных финансовых систем – это не просто тренд, это неизбежное будущее, к которому необходимо готовиться уже сегодня.