НИЛ в лизинге

Что такое НИЛ (NIL) в лизинге

Показатель НИЛ (NIL или Net Investment in Lease) – это приведенная стоимость всех планируемых лизинговых платежей за исключением налога на добавленную стоимость (НДС). По сути, это чистая инвестиция в лизинг. Чтобы рассчитать НИЛ нужно взять параметр внутренней нормы доходности IRR, который представляет собой ставку доходности потока лизинговых платежей со всеми налогами и прочими расходами.

Этот показатель всегда будет превышать ставку кредитования или внешнюю ставку в расчёте взносов (плата за кредитные ресурсы) за счёт налогов, комиссий и дополнительных начислений по лизинговому договору. Параметр также будет зависеть от того, есть или нет в данной сделке налог на имущество и страховка. В статье рассмотрим, что такое показатель NIL в лизинге.

Примеры показателя

При оценке чистой приведенной стоимости (НПВ) обычно используется функция XNPV (или NIL), где в качестве ставки дисконтирования показана внутренняя норма доходности (IRR) потока лизинговых платежей. Проще говоря, при расчёте НПВ мы применяем ставку доходности ко всем будущим лизинговым платежам, чтобы получить чистый денежный поток по сделке без учёта НДС. Это позволяет рассматривать сделку лизинга как новый вид инвестиции, от которой и считается доход. Именно эту инвестицию в лизинге и рассматривают в МСФО как чистую инвестицию.

Рассмотрим пример, когда размер чистой инвестиции у лизинговой компании составляет 37,8 млн рублей. По договору лизинга арендатор обязан вносить ежемесячные платежи в сумме 2,5 млн рублей (без НДС) в течение 1 года и 4-х месяцев.

Размер ставки дисконтирования в данном случае рассчитывается с помощью функции ЧИСТВНДОХ, получается 8,42%. Размер чистой стоимости инвестиции определяется по формуле ЧИСТНЗ, из него вычитывается сумма платежа. В данном случае NIL лизинга составит 2,2 млн рублей.

Предположим, что лизингодатель изменил условия и изменилась сумма платежа по лизингу по договору и составила 2,6 млн рублей (без НДС) до окончания срока лизинга.

Сумма платежей стала больше, соответственно выросла общая сумма процентов. Однако, доходы были рассчитаны, с учётом прежних условий, поэтому в следующем месяце мы наблюдаем разницу, связанную пересчётом чистой стоимости инвестиции. В данном случае доход будет чуть более 1, 243 млн рублей.

FAQ

Как посчитать эффективную ставку по лизингу?

Расчёт эффективной ставки по лизингу представляет собой следующее: (А-B)/ (В*12)/С, где значение А — это общая стоимость лизингового договора (происходит вычет с первоначальной); B — первоначальная; С — срок (в месяцах).

Как посчитать процентную ставку у лизинга?

Лизинговая ставка рассчитывается по формуле: из общей суммы отнимаем выкупной платёж лизингового актива, а сумму делим на цену лизингового имущества, а затем умножаем на 100%. Если вы хотите посчитать процентную ставку, то лучше это сделать с помощью калькуляторов, которые есть практически у всех лизингодателей.

Вывод

• Показатель НИЛ (NIL или Net Investment in Lease) – это приведенная стоимость всех планируемых лизинговых платежей за исключением налога на добавленную стоимость (НДС).
• При оценке чистой приведенной стоимости (НПВ) обычно используется функция XNPV (или NIL).