Лизинг у лизингополучателя с дисконтированием

Лизинг – это получение в аренду техники, транспорта или недвижимости, что даёт возможность компаниям и физическим лицам использовать данные активы, не покупая их. Лизинг бывает разным и организация должна решить, нужно ли дисконтирование лизинговых платежей лизингополучателю или можно обойтись без него.

Дисконтирование – это возможность пересчёта будущих денежных потоков на их эквивалент, который актуален на настоящий момент. Процесс нужен для оценки лизингового объекта и для понимания, стоит ли брать данный объект в лизинг. При этом учитываются следующие данные: сумма лизинговых платежей, дата начала и окончания договора, процентная ставка, подходящие активы, возможность досрочного погашения.

Что выбрать: лизинг с дисконтированием или без

Лизинг с дисконтированием учитывает денежный поток не только в настоящее время, но и на весь срок действия лизинга. Такой подход позволяет рассчитать стоимость финансовых средств во времени и оценить рентабельность лизинга. Как правило, лизинг с дисконтированием выбирают для долгосрочных сделок, поскольку есть возможность рассчитать будущие платежи.

В свою очередь, лизинг без дисконтирования не учитывает стоимость финансов во времени. Он основывается на выплате средних платежей. Такой тип лизинга, как правило, применяют для краткосрочных или несложных сделок, где дисконтирование никак не может повлиять на стоимость актива.

Если выбирать между дисконтированным лизингом и обычным, то следует учесть следующие моменты:

• Дисконтированная стоимость лизинга более выгодна при высокой стоимости денег, поскольку это даёт возможность сравнивать альтернативные инвестиции.
• Лизинг без дисконтирования следует выбирать, если срок сделки и платежи небольшие.

Учитывайте, что от правильного выбора лизинга зависят финансовые риски и результаты.

Плюсы и минусы лизинга с дисконтированием

Лизинг с дисконтированием – это мощный финансовый инструмент, который с успехом используют многие компании. Рассмотрим преимущества дисконтированной стоимости лизинга:

• Экономия финансов: арендатор получает имущество в пользование без кредита и расходования оборотных средств.
• Экономия на налоге: платежи по лизингу оформляются в качестве расходов, что позволяет оптимизировать налогообложение.
• Обновление за счёт лизингодателя: как правило, лизинговая компания берёт на себя обслуживание и модернизацию лизингового актива, что позволяет компаниям быстро и без затрат обновлять оборудование.
• Улучшение финансовых показателей компании: данный вид лизинга относится к операционным расходам и не отражается в балансе организации.
• Снижение рисков: арендатор отвечает только за внесение платежей по лизингу, а за всё остальное отвечает арендодатель.

У этого инструмента есть и недостатки. Стоимость лизинга в данном случае зависит от ставки дисконтирования. Чем она выше, тем больше денег должна заплатить компания по лизинговому договору. Ещё один минус лизинга с дисконтированием – это сложности с бухгалтерским учётом лизинговых платежей.

На что обратить внимание при выборе лизинга

Разница между двумя видами лизинга включает в себя оценку времени и стоимости капитала. Прежде чем сделать свой выбор нужно тщательно проанализировать ситуацию в компании с учётом своих потребностей и финансовых возможностей. Если не хватает понимания, то лучше обратиться за консультацией к экспертам.

Также нужно обратить внимание на следующие аспекты:

• Ставка дисконтирования определяет сумму денежных средств, которую компания должна выплатить при использовании лизинга с дисконтированием.
• Чем ниже ставка дисконтирования, тем более выгоден для компании данный вид лизинга.
• При выборе лизингодателя необходимо учитывать уровень его процентных ставок и сравнивать их с конкурентами на рынке.
• Приведённая стоимость лизинговых платежей требует тщательной оценки.
• При расчётах следует учитывать сумму первоначального взноса, ежемесячные выплаты и срок лизингового договора.
• При выборе лизинга с дисконтированием нужно рассчитать, чтобы сумма платежей была доступной для компании на протяжении всего срока лизингового договора.
• Одним из важных аспектов выбора лизинга с дисконтированием является наличие продлённого гарантийного обслуживания. Это может помочь компании снизить риски связанные с возможными поломками или неполадками.
• При выборе лизинговой компании обращайте внимание на гибкость условий договора, это поможет вам внести изменения в договор в случае форс-мажорных обстоятельств.
• Также следует проверить репутацию и надежность лизингодателя.

Вышеперечисленные аспекты помогут сделать правильный выбор вида лизинга, который соответствует вашим потребностям и возможностям.

Выбираем ставку дисконтирования

Если знать ставку дисконтирования, то можно провести анализ и сравнить разные лизинговые предложения, и выбрать наиболее выгодный вариант. Ставку дисконтирования можно рассчитать по следующей формуле:

V = A * (1 – 1/ (1+ R) *T ) / R

Для вычисления ставки дисконтирования можно брать разные методики:

• Метод IRR базируется на приведении чистой стоимости денежных потоков к нулю. Чем больше в данном случае IRR, тем выгоднее для компании лизинговое предложение.
• Метод DPP основывается на расчётах временного периода, который требуется для полного погашения инвестиций. В данном случае, чем короче DPP, тем выгоднее для компании лизинговое предложение.
• Метод NPV базируется на сумме приведенных стоимостей будущих денежных потоков. Если NPV – отрицательное, то проект будет убыточным, если положительное, то проект будет выгодность.

Также при оценке ставки дисконтирования нужно обратить внимание на следующие факторы:

• Высокие риски приводят к самой высокой ставке дисконтирования.
• Большой временной горизонт приводит к снижению ставки дисконтирования.
• Высоколиквидные активы можно взять в лизинг по низкой ставке дисконтирования, а низколиквидные – по высокой ставке.

При выборе лизинговой программы следует проанализировать все факторы и принять наиболее оптимальное для конкретной ситуации решение.

FAQ

Какие минусы у лизинга с дисконтированием?

У лизинга с дисконтированием практически те же минусы, что и у обычного лизинга: непростая процедура оформления, высокие требования к заёмщику, подорожание стоимости актива, проценты и страховка на автомобиль, актив поступает на баланс лизингополучателя только после полной выплаты долга.

Вывод

• Дисконтирование – это возможность пересчёта будущих денежных потоков на их эквивалент, который актуален на настоящий момент.
• Лизинг без дисконтирования не учитывает стоимость финансов во времени и основывается на выплате средних платежей.
• Если знать ставку дисконтирования, то можно провести анализ и сравнить разные лизинговые предложения, а также выбрать наиболее выгодный вариант.