Лизинг и факторинг: что выгоднее и что выбрать

Когда бизнес ищет варианты для финансирования, сначала он обычно рассматривает классические варианты вроде кредитов. Если оказывается, что кредиты выйдут очень дорогими, бизнес начинает присматриваться к менее популярным вариантам, среди которых часто оказываются лизинг и факторинг. Факторинг нередко рассматривают как аналог лизинга, хотя по сути это – два абсолютно разных продукта, сравнивать которые некорректно. Ниже мы детально рассмотрим все эти способы внешнего финансирования и объясним, чем между собой различаются кредит, лизинг и факторинг.

Отличия факторинга, лизинга и кредита

Мы предполагаем, что вам не нужно объяснять, что такое кредит – вы и так это знаете. Поэтому мы сразу перейдем к объяснению лизинга и факторинга, а затем приведем сводную таблицу их различий.

Лизинг

Лизинг – это аренда имущества. Отношения обычно складываются между тремя сторонами: лизингополучателем, лизингодателем и продавцом. Лизингодатель получает от клиента запрос на покупку какого-либо имущества, после чего покупает это имущество у продавца и передает в аренду лизингополучателю. Естественно, не бесплатно – ежемесячно лизингополучатель будет выплачивать лизинговые платежи.

Бывают три вида лизинга:

• Первый – финансовый лизинг, он же «финансовая аренда». В этом случае имущество, которое оформлено в лизинг, выкупается последним платежом, после чего переходит в полное распоряжение лизингополучателя. Обычно выкупной платеж – очень маленький, в районе 1 000 рублей, всю остальную стоимость имущества, как и проценты за его использование, лизингополучатель выплачивает в составе ежемесячных платежей.
• Второй – оперативный лизинг, он же «оперативная аренда». Операционный лизинг – это когда в лизинговой сделке не предусмотрен выкуп: лизингополучатель заказывает имущество, пользуется им некоторое время, после чего возвращает лизингодателю. В международном лизинге такая практика распространена, а вот в России используется довольно редко, обычно коммерческие лизинговые компании оформляют финансовый лизинг.
• Третий – возвратный лизинг. Он по большому счету ничем не отличается от коммерческого кредита под залог имущества в банке. В возвратном лизинге продавца нет, им выступает лизингополучатель: клиент, который имеет какое-то ценное имущество, обращается в лизинговую компанию, продает ей это имущество и тут же получает его обратно в лизинг. Преимуществом возвратного лизинга является то, что клиент может сэкономить до 40% стоимости контракта, если работает на ОСН, экономия идет от налога на прибыль и НДС.

Лизинг – основной инструмент финансирования для тех бизнесов, которые хотят расширяться, не вкладывая при этом в расширение собственные средства. По большому счету, договоры лизинга – это более выгодный вариант договора кредита, поскольку лизинг позволяет получать существенные налоговые выгоды.

Факторинг

Факторинг – это продажа дебиторской задолженности. Например: есть бизнес, который продал кому-то материалов на 5 миллионов рублей, но в договоре прописана отсрочка платежа на полгода. Если бизнесу резко понадобились оборотные средства, он может обратиться к фактору, чаще всего – к банку, и продать ему этот долг в 5 миллионов, которые должны прийти к нему через полгода. Естественно, в этом случае бизнес получит не все деньги задолженности покупателя, банк возьмет себе некоторую комиссию, обычно – в районе 10-20%. Но факторинг все еще оказывается очень выгодным, потому что пустить 4 миллиона рублей на развитие сейчас – это намного лучше, чем пустить 5 миллионов рублей на развитие через полгода. Дополнительно факторинг нередко предусматривает услуги отслеживания платежа, взыскания задолженности и так далее.

Различия

Сводная таблица различий:

Сходства факторинга и лизинга

Сходств практически нет, эти продукты – совершенно разные. Лизинг используется для приобретения имущества, факторинг чаще всего используется для пополнения оборотных средств. Сходство можно найти тогда, когда факторинг используется для последующей покупки имущества, но сказать, что в этом случае будет выгоднее, крайне сложно – все зависит от условий, которые вам предлагают банки и лизинговые компании.

Плюсы и минусы лизинга

Плюсы:

• Не нужно выводить деньги из оборота.
• Можно сэкономить до 40% на налогах.
• Можно подключить дополнительные услуги, вплоть до растаможки и заправки авто.
• Лизинг оформляется намного быстрее, чем кредит.

Минус – только один: если не учитывать налоговые выгоды, то переплата по лизингу получится больше, чем переплата по кредиту.

Плюсы и минусы факторинга

Плюсы:

• Можно «обналичить» дебиторскую задолженность прямо сейчас.
• Если часто обращаетесь за факторингом в один и тот же банк – с каждым разом получаете все более выгодные условия.

Минус – тоже один: вы получите не всю сумму, часть заберет себе банк в качестве вознаграждения.

Что выгоднее и что выбрать

Все зависит от того, что вам в целом нужно. Если у вас есть дебиторская задолженность и вам нужно пополнить оборотные средства, то факторинг будет для вас наиболее выгодным вариантом; если у вас нет дебиторской задолженности и вы хотите купить оборудование, то лизинг будет для вас практически единственным вариантом, если мы не берем в расчет кредит. Если же у вас есть дебиторская задолженность и вы хотите купить имущество, то вам нужно сравнивать предложения от разных банков и лизинговых компаний – однозначно сказать, что из этого выгоднее, нельзя, потому что у разных компаний предложения могут существенно отличаться по условиям.

Вывод

Тезисно:

• Лизинг – это аренда имущества. Факторинг – это продажа банку дебиторской задолженности.
• Несмотря на то, что оба продукта относятся ко внешнему финансированию, по своей сути эти продукты – совершенно разные.
• Если у вас есть дебиторская задолженность и вы хотите купить имущество – вам может подойти и факторинг, и лизинг. Сказать, что будет более выгодным – сложно, все зависит от условий конкретной компании/банка.