Вексель: определение, признаки

Вексель заслуженно считается одним из актуальных способов инвестирования и удобным финансовым инструментом. Он представляет собой очень специфический актив, который обладает признаками и фактически является долговой ценной бумагой, но при этом не торгуется на бирже. Важно отметить, что вексель является одной из старейших ценных бумаг. Его нередко считают исходной базой для создания большей части других финансовых инструментов, включая не менее популярную, хотя и заметно отличающуюся по ряду важных характеристик облигацию. Поэтому целесообразно рассмотреть определение векселя, существующие разновидности долговой ценной бумаги, а также процедуру ее выдачи и погашения более внимательно.

Определение векселя

Вексель – это ценная бумага, представляющая собой документальное обещание одной стороны заплатить другой в точно назначенный срок, вполне возможно (хотя и необязательно) – с процентами. История векселя насчитает даже не сотни, а тысячи лет, что позволяет считать его самой первой ценной бумагой. Он является чем-то средним между долговой распиской и полноценным договором кредитования.

Важно отметить, что вексель - это долговая ценная бумага. Обычно он выдается в том случае, если покупатель не может заплатить за товар сразу. В подобной ситуации продавцу дается обещание выплатить деньги несколько позднее, что фиксируется в документальной форме.

Ответ на вопрос о том, является ли вексель ценной бумагой, или нет, достаточно очевиден. Безусловно, является. Вексель обладает всеми стандартными признаками ценной бумаги, включая:

• оформление по точно установленной форме (на бланке строгой отчетности);
• бесспорный характер долгового обязательства;
• опция передачи/продажи третьим лицам;
• жесткое регулирование выпуска, обращения и погашения законодательством.

Основной причиной возникновения вопроса, озвученного выше, выступает тот факт, что функционирование векселя как финансового и долгового инструмента регламентируется не № 39-ФЗ (датируется 22.04.1996), который является общим для всех остальных ценных бумаг, а специально разработанным № 48-ФЗ (датируется 11.03.1997). Он применяется исключительно в отношении основных разновидностей векселя – простого и переводного, что дополнительно подчеркивает особенность рассматриваемого финансового инструмента.

Можно выделить еще несколько характеристик векселя как долговой ценной бумаги, многие из которых являются достаточно специфическими, в том числе:

• оформление исключительно в письменной форме;
• обязательное присутствие прописанных в законодательстве реквизитов каждой из сторон;
• запрет на выдачу под залог;
• использование в качестве предмета сделки только одного вида обязательств – безусловного денежного;
• возможность обладания ценной бумагой сразу несколькими владельцами;
• невозможность использования в качестве причины для отказа платить долг такого основания как отсутствие денег;
• возможность принудительного взыскания без обращения в суд;
• выдача не только юридическими (как для всех остальных ценных бумаг), но и физическими лицами, достигшими 18-летнего возраста.

Какие векселя бывают?

Еще одной особенностью векселя как очень специфической ценной бумаги выступает разнообразие. Для классификации применяются самые разные критерии. Некоторые из самых распространенных перечислены ниже.

По эмитенту

1. Казначейские. Вексель эмитируется государственными органами федерального уровня – Минфином или ЦБ РФ.
2. Муниципальные. Выпуском ценной бумаги занимаются местные органы власти на уровне субъектов РФ или муниципалитетов крупных городов по согласованию с региональными правительствами.
3. Частные. В этом случае эмитентом выступает частное физическое или юридическое лицо.

По экономической сущности

1. Коммерческие. Выдача векселя происходит с целью отсрочить платеж по сделке приобретения товара или в качестве альтернативны обычному кредиту.
2. Финансовые. Долговая ценная бумага применяется как гарантия исполнения должником взятых на себя обязательств при получении ссуды/займа/кредита. Бывает двух видов: дисконтный и процентный. В первом случае возвращается только сумма долга. Во втором – к ней добавляются проценты, которые уплачиваются при погашении векселя.
3. Банковские. Используются кредитными организациями для того, чтобы привлекать свободные средства граждан и юридических лиц. Предусматривают интерес последних в виде дополнительного вознаграждения, которое выплачивается вместе с погашением основного долга.
4. Фиктивные. Условия эмиссии ценной бумаги не предполагают движения товара или денежных средств. Различают три типа фиктивных векселей:
   1. бронзовый, в котором в качестве плательщика указывается или неплатежеспособное, или попросту вымышленное лицо;
   2. дружеский, сторонами которого выступают неплатежеспособные лица, а целью выдачи становится использование в качестве залога для получения кредита в банке или средства для платежа;
   3. встречный, когда стороны выдают два векселя друг другу и используют ценные бумаги для кредитования в разных банках.

По плательщику

1. Простые (другое наименование – соло). Предполагают, что векселедателем и плательщиком по векселю выступает одно и то же лицо. Важное дополнение – отсутствие каких-либо условий для выполнения финансовых обязательств по долговой ценной бумаге.
2. Переводные (другое наименование – тратта). Предусматривает, что векселедателем является одно лицо, а плательщиком – другое. Причем от второго требуется обязательное согласие на выдачу и последующую оплату векселя, которое дается в форме акцепта. Фактически, ценная бумага выступает приказом трассанта (векселедателя) в адреса трассата (плательщика) выплатить ремитенту (держателю векселя) определенную сумму денег в определенный срок.
3. Авалированные (другое название – аваль). Более сложный формат векселя, предусматривающий участие третьей стороны. Она дает гарантию, что долговая ценная бумага будет погашена, даже если должник откажется от выполнения обязательств. В подобной ситуации долг переходит третьей стороне, которая эмитирует вексель.

По сроку погашения

1. Срочные определенно, которые предусматривают точную дату погашения векселя.
2. Срочные неопределенно, не имеющие заранее установленной даты погашения, назначение которой происходит в зависимости от решения векселедателя.

По наличию залога

1. Обеспеченные. Предполагают предоставление в качестве обеспечения финансовых обязательств векселедателя залога, остающегося у кредитора до погашения векселя.
2. Необеспеченные. Обеспечение в рамках операции по выпуску и погашению векселя не используется.

По возможности передачи

1. Индоссируемые. Находятся в свободном обращении. Передаются другим лицам посредством передаточной надписи – индоссамента.
2. Неиндоссируемые. Являются именными, а потому не могут быть переданы другому лицу.

По месту погашения

1. Домицилированные. Условия выпуска векселя указывают в качестве места выплаты адрес, который отличается от того, где находится плательщик, первый держатель ценной бумаги или где она выдавалась.
2. Недомицилированные. В этом случае место погашения совпадает – в зависимости от вида векселя – с адресом трассата (для переводных), векселедателя (для простых), первого владельца (ремитента) или местом выдачи ценной бумаги.

Кто выдает векселя?

Вексель отличается от любой другой ценной бумаги тем, что его может выдать не только юридическое, но и физическое лицо. Дополнительным требованием ко второму выступает достижение полной дееспособности, то есть 18-летнего возраста.

Как погасить вексель?

Погашением векселя называют выплату по ценной бумаге в срок, который указывается в ней или назначается векселедержателем. Процедура выполнения финансовых обязательств жестко регламентирована законодательством и предусматривает совершение стандартных действий, имеющих следующий вид:

1. Векселедержатель предъявляет ценную бумагу в место, указанное в ней, а при его отсутствии – непосредственно плательщику.
2. Последний платит по векселю сразу после предъявления (если векселедержатель предъявил вексель к оплате своевременно). Какие-либо отсрочки по выплате возможны исключительно при возникновении форс-мажорных обстоятельств.
3. Расчет срока выплаты по векселю (погашения) начинается со дня, следующего после выдачи ценной бумаги. Если он выпадает на нерабочий день, погашение происходит в самый близкий из доступных рабочих.
4. Предъявлять вексель к погашению до указанного в нем срока можно, но это не приводит к возникновению у должника обязательства платить. Последний принимает решение на добровольных основаниях. Верно и обратное: желание должника заплатить досрочно удовлетворяется или не удовлетворяется векселедержателем на добровольных основаниях.
5. Должнику предоставляется право и возможность выплатить в день предъявления и погашения векселя часть указанной в нем суммы. Векселедержатель обязан принять ее, о чем делается соответствующая запись, которая размещается на лицевой части ценной бумаги. Оставшаяся сумма долга может быть предъявлена к оплате третьим лицам, если это предусмотрено условиями выдачи векселя. Альтернативный вариант действий – продление срока выплаты, которое также отмечается записью на векселе.

Законодательством предусмотрено несколько оснований для отказа в принятии векселя к оплате или акцепту ценной бумаги. В их числе:

1. Отсутствие должника/плательщика по указанному в векселе адресу.
2. Смерть плательщика.
3. Банкротство/финансовая несостоятельность плательщика.
4. Наличие на векселе одного из двух указаний: «не принят» или «не акцептован».
5. Перечеркивание записи об акцепте векселя.

Плательщику предоставляется право на протест векселя. Это термин означает отказ от оплаты или акцепта ценной бумаги, который письменно оформляется и заверяется нотариусом. Обязательным дополнительным требованием к протесту выступает указание причины подобного решения плательщика/должника.

Часто задаваемые вопросы

Является ли вексель ценной бумагой?

Да, вексель является долговой ценной бумагой. Частое возникновение вопроса об этом вызвано двумя причинами. Первая – регулирование выпуска и погашения векселя специальным Федеральным законом, отличным от того, который регламентирует оборот всех остальных ценных бумаг. Вторая – наличие нескольких специфических особенностей векселя, например, неиспользование для торговли на фондовой бирже и многих других.

Что представляет собой вексель как ценная бумага?

Вексель является документально оформленным долговым обязательством, которое предусматривает выплату определенной суммы денег в определенный срок или при предъявлении ценной бумаги к оплате. Причем допускается как погашения только основной суммы долга, так и долга с процентами – в зависимости от условий выпуска векселя.

В чем состоит разница между векселем и банковским вкладом?

Можно выделить три основных отличия векселя от вклада в банке. К ним относятся:

1. Вексель не страхуется в рамках АСВ.
2. Его использование предусматривает больший размер налоговых выплат.
3. У векселедержателя отсутствует возможность досрочного истребования долга (у вкладчика она есть, пусть и нередко сопровождается серьезными финансовыми потерями).

Итоги

• Вексель является старейшей ценной бумагой, история которой исчисляется тысячелетиями.
• Он представляет собой долговое обязательство, которое должно быть выполнено в определенный срок и на определенную сумму. Последняя равняется или основному долгу, или основному долгу с процентами.
• Вексель не используется для биржевой торговли, что отличает его от большей части других ценных бумаг.
• Еще одним характерным отличием векселя выступает регулирование специально разработанным и принятым Федеральным законом.
• Популярность векселя объясняется несколькими причинами: простотой процедуры выпуска и погашения, жесткой регламентацией федеральным законодательством, удобством применения в качестве финансового инструмента.