Ордерная ценная бумага: полный разбор

Что такое ордерные ценные бумаги, чем они отличаются от именных документарных ценных бумаг и предъявительских бумаг, где они используются и зачем нужны – поговорим об этом подробнее.

Что такое ордерная ценная бумага

Производить классификацию ценных бумаг можно различными способами. При классификации по праву собственности основные виды ценных бумаг делятся на предъявительские, именные, ордерные. Они отличаются порядком передачи документов в собственность другому владельцу:

• Именные ЦБ – выпускаются на конкретного владельца, например акции, облигации. Относятся к разряду именных передаточных ценных бумаг, но их передача требует соблюдения сложной банковской процедуры.
• Предъявительские – возможна передача прав новому владельцу без указания его данных. Ценные бумаги на предъявителя, примеры: варранты, складские свидетельства, чеки на предъявителя.
• Ордерная ценная бумага – это документарная ценная бумага, которые выпускают с указанием конкретного владельца, но могут передаваться другому лицу.

Ордерные ценные бумаги (ОЦБ) свидетельствуют о праве требования исполнения обязательств настоящим держателем ценной бумаги, то есть такой бумаги, которая могла стать собственностью держателя в результате индоссамента. Их может предъявить как владелец, так и уполномоченный им человек.

Характеристика ОЦБ:

• Указывается обязательство эмитента обеспечить права владельцев ценных бумаг при соблюдении ими установленного законодательством порядка осуществления этих прав.

• Признают законным своего держателя в качестве субъекта воплощенных в них прав, если его имя заключает непрерывную цепь передаточных надписей, совершенных на предъявленной им бумаге.
• Составляются приказу конкретного лица.
• Передаются через передаточную надпись.
• Обладают свойством публичной достоверности.

Чтобы получить исполнение по ордерной ценной бумаге, ее нужно не просто предъявить, а передать должнику. Он должен предоставить исполнение лишь в обмен на бумагу, так как в противном случае возникнет опасность необходимости исполнять свою обязанность второй раз другому предъявителю бумаги.

Отличия ордерных от других видов ценных бумаг

Ордерные ценные бумаги отличаются от именных ценных бумаг и предъявительской ценной бумаги по целому ряду признаков.

Какие ордерные бумаги бывают

К ордерным ценным бумагам относятся, коносамент, чек, вексель.

Векселя

Вексель – это ордерная ценная бумага, которая содержит обязательство одной стороны выплатить другой стороне определенную сумму денег в установленный срок или по требованию. 

Вексель в основном используется для оформления кредитных обязательств. Выпускать его могут юридические или совершеннолетние физические лица.

Есть два вида векселей:

• Простые. По ним долг уплачивается без дополнительные условий.
• Переводные. По ним можно перевести долг на третье лицо.

Вексель относится к виду документарных ценных и не выпускается в электронном виде.

Чеки

Чек – это документ установленного образца, выдаваемый банком, который обязывается выплатить владельцу чека определенную сумму денег по его первому требованию. Банковский чек может быть именным или на предъявителя и обычно используется при безналичных расчетах.
К ордерным ценным бумагам относятся чеки на конкретное лицо, которое может передать их новому владельцу через индоссамент. Должником по чековому обязательству может выступать только чекодатель, так как, согласно российскому законодательству, плательщик не несет перед чекодержателем никаких обязанностей.

Коносамент

Коносамент – это ценная бумага, подтверждающая право владельца на получение груза, доставленного водными видами транспорта. Коносамент может быть именным или на предъявителя и обычно используется для международных транспортных операций. Он может использоваться как в морских, так и в смешанных перевозках, когда один из видов транспортировки морской.

Коносамент удостоверяет право требовать от перевозчика выдачи груза после завершения перевозки. Вместе с тем в коносаменте выражено право распоряжаться указанным в нем грузом.

Двойное складское свидетельство

Двойное складское свидетельство – ордерная ценная бумага, которая состоит из двух частей:

• складское свидетельство;
• залоговое свидетельство.

Каждая часть в отдельности является самостоятельной ценной бумагой. Документ воплощает право требовать от товарного склада выдачи товара и в то же время он удостоверяет право распоряжаться хранящимся на складе товаром, т. е. является ценной бумагой с вещно-правовым содержанием.

Примеры ордерных ценных бумаг

Виды ордерных ценных бумаг, применяемых в России:

• Ордерные векселя простые и переводные.
• Ордерные чеки.
• Двойные складские свидетельства и их составные части: складские свидетельства и залоговые свидетельства (варранты)
• Ордерные коносаменты.

Как передавать ОЦБ

Переуступка прав по ордерной ценной бумаге осуществляется посредством индоссамента или путем уступки прав требования. 

Что такое индоссамент

Индоссамент – передаточная подпись на ордерной ценной бумаге, подтверждающая передачу всех либо части прав согласно этому документу к третьему лицу. Проставляется индоссамент на оборотной стороне ценной бумаги.

Лицо, подписавшее индоссамент, называется индоссантом. Лицо, в пользу которого передается ценная бумага, называется индоссатом.

Основное преимущество индоссированной ордерной бумаги состоит в том, что она может передаваться простым вручением и поэтому обладает высокой оборотоспособностью.

Ордерная ценная бумага считается врученной приобретателю с момента ее фактического поступления во владение приобретателя или указанного им лица. К передаче приравнивается сдача бумаги перевозчику (предприятию связи) для отправки ее приобретателю.

Основные характеристики индоссамента

Виды индоссамента:

• Бланковые, когда не указано лицо, которому должно быть предъявлено исполнение по векселю.
• Ордерные, когда передаточная подпись содержит указание на лицо, которому или приказу которого должно быть выполнено исполнение по векселю.
• Препоручительные, когда право собственности на вексель не передается, но за держателем ценной бумаги закрепляется право действовать по векселю в качестве поверенного в интересах индоссанта.
• Залоговые, когда право собственности не переносится.
• Безоборотные, когда в индоссаменте есть фраза «без оборота на меня», что освобождает индоссанта от солидарной ответственности по векселю.

Существуют установленные требования к индоссаменту:

• Он не должен содержать перечень каких-либо обязанностей и условий – как по отношению к индоссанту и индоссату, так и касательно третьих лиц.
• Никакие события в будущем не должны влиять на правомочность подписи на документе.
• Подпись не должна содержать пояснений или объяснений.
• Закон не требует указания в индоссаменте места и времени индоссирования ОЦБ.
• Не допускается частичный индоссамент.

Что такое цессия

Цессия – это передача права требования по договору от одного лица другому, т. е. это продажа долга другому лицу. Сторона, которая получает права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, в результате их переуступки, называется цессионарием, а лицо, уступающее бумагу цедентом. Документ, подтверждающий передаваемые права – титулом.

Основные характеристики цессии

Что можно передать по договору цессии:

• пpaвo тpeбoвaния дoлгa или кpeдитa;
• пpaвo coбcтвeннocти нa нeдвижимocть или дpyгoe имyщecтвo;
• пpaвo влaдeния цeнными бyмaгaми. 

Есть несколько видов договоров цессии:

• Между юридическими лицами, например, когда вместе со сменой собственника компании меняются не только ее название, но и производится переуступка кредита новой организации.
• Между физическими лицами, например, если вы являетесь поручителем по кредитному договору и заемщик не может оплачивать долг, вы можете стать цессионарием по отношению к нему для исполнения долговых обязательств.
• Между физическим и юридическим лицом, например, когда при ликвидации ООО его долги переводятся на собственников компании.

Договор цессии может быть двух или трехсторонним. При двухстороннем договоре должника просто уведомляют о смене кредитора, при трехстороннем он непосредственно участвует в передаче долга, подписывая договор.

Для уступки ордерной ценной бумаги и воплощенного в ней права помимо договора уступки требуется передача бумаги приобретателю. Если право из ордерной бумаги уступлено, но сама бумага не передана цессионарию, то уступка не считается завершенной и право собственности на непереданную бумагу и связанное с ним право из бумаги продолжают оставаться у цедента.

Договор может предполагать вознаграждение первоначальному кредитору в сумме до 5–10% от величины долга. Примером служит продажа долга заемщика МФО или банка коллекторской компании. Первоначальный кредитор сможет хотя бы частично возместить убытки от непогашенного долга, а коллектор сможет получить весь остаток долга при взыскании его с должника.

Основные отличия индоссамента и цессии

В таблице приведены основные отличия индоссамента и цессии:

Порядок передачи прав

Есть три способа передачи прав собственности по ОЦБ:

• Ордерным порядком – путем оформления индоссамента с указанием нового владельца.
• Бланковым способом. В этом случае ордерная ценная бумага становится предъявительской и имя нового владельца не ней не указывается.
• Препоручительный вариант. Права по ценной бумаге поручаются другому владельцу в форме финансовых отношений. Индоссамент в этом случае может быть как именным , так и бланковым.

Законодательное урегулирование ОЦБ

Выпуск и оборот ценных бумаг в России регулируются:

• Гражданским кодексом РФ. Глава 7 «Ценные бумаги»;
• ФЗ № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
• ФЗ № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»;
• Другие нормативные акты и документы

Основным законом, определяющим порядок выпуска, обращения, купли/ продажи ценных бумаг, является Закон ФЗ№39-ФЗ. В нем устанавливается роль банка роль банка РФ, требования к профессиональным участникам, права и обязанности брокеров и дилеров, регулируются взаимодействие вкладчиков и брокерских компаний.

Основные проблемы связанные с ОЦБ

Несмотря на то, что оборот ордерных ценных бумаг в РФ регулируется Гражданским Кодексом РФ и другими нормативными актами, отсутствует полная теоретическая база, с объяснением конфликтных ситуаций. Поэтому, когда документ служит средством доказывания права в судебном процессе, могут возникнуть проблемы с использованием законодательных актов.

Итоги

Одним из вариантов разделения ЦБ на виды является классификация ценных бумаг по способу передачи имущественных прав.

Виды ценных бумаг по данной классификации:

• Именные. Оформляются на конкретное лицо. Передача ценных бумаг возможна, но процедура не быстрая и достаточно сложная, сопровождающаяся дополнительными расходами. Примеры – акции, облигации.
• Предъявительские сертификаты. Право собственности по ним принадлежит фактическому держателю без указания на документы конкретного владельца. Передача права по ценной бумаги простая, без сложных банковских процедур. Ценные бумаги на предъявителя примеры – банкнота национальной валюты, чеки на предъявителя, складские свидетельства.
• Ордерные ценные бумаги. Они удостоверяют имущественные права, но могут передаваться без сложных банковских процедур. Владельцем ценной бумаги признается тот, на чье имя совершена последняя передаточная надпись. 
• Виды ордерных ЦБ в России: векселя, двойные складские свидетельства, ордерные чеки.
• Выписать ордерную ценную бумагу могут юридические или физические лица.
• Передача прав по ОЦБ осуществляется посредством индоссамента, который проставляется на оборотном листе документа.
• Владельцем ОЦБ считается тот, кто стоит последнем в непрерывной цепочке записей.

Часто задаваемые вопросы

Относятся ли закладные к ордерным ценным бумагам?

Закладная – это документ, подтверждающий право владельца на залог имущества, которое может быть продано для погашения задолженности по кредиту. Закладная может быть именной или на предъявителя и обычно используется для получения займа под залог имущества. До внесения изменений в Федеральный Закон «Об ипотеке» в 2002 году, закладные считались ордерными ценными бумагами. Но было включено положение: «Передача прав по закладной влечет последствия уступки требований (цессии)», т. е. закладная утратила качественную определенность ордерной бумаги и стала обыкновенной именной ценной бумагой.

Возможна ли передача ОЦБ в залог?

Возможна, в этом случае составляется залоговый индоссамент, в котором должна содержаться оговорка, из которой ясно видно, что ордерная бумага индоссируется с целью залога. Кроме того, потребуется договор залога и передача бумаги залогодержателю. Залоговый индоссат не становится собственником ОЦБ и кредитором по бумаге. Но он может осуществить право из бумаги на основании своего залогового права.

Что делать, если ОЦБ перешла держателю по наследству?

В этом случаяе держатель бумаги для обоснования своей легитимации должен ссылаться, на непрерывный ряд индоссаментов, по которому бумага дошла до наследника и на общегражданский правовой титул, на основании которого бумага перешла от последнего индоссата к ее держателю.