Неэмиссионные ценные бумаги

Ценные бумаги – это документы, подтверждающие право владельца на получение определенной суммы денег или имущества, а также право на участие в управлении компанией или получение дивидендов. Классификация ценных бумаг многообразна, в т. ч. они делятся на эмиссионные и неэмиссионные.

Финам дарит курс «Первые шаги» на платформе «Финам Знания» пользователям Сравни — это 5-дневный курс для изучения инвестиционного дела в прямом эфире с опытными преподавателями. На курсе вы узнаете:

• Как отбирать ценные бумаги в портфель с помощью анализа графиков, новостей, финансовой отчетности бизнеса и различных торговых индикаторов.
• Как грамотно анализировать разные активы и сформировать инвестиционную стратегию в соответствии с вашими целями.
• Как получать инвестиционный результат не только на росте, но и на падении ценных бумаг, сохранять хладнокровие и не торговать на эмоциях.

Виды и реквизиты ценных бумаг

Ценные бумаги оформляются в строго установленной форме с наличием обязательных реквизитов. Для каждого вида ЦБ реквизиты разные.

Какие реквизиты ценных бумаг являются обязательными для любых ценных бумаг:

• название ценной бумаги;
• серия и номер;
• наименование организации, выпустившей ценную бумагу;
• наименование держателя ценной бумаги;
• номинал.

Существуют различные классификации ценных бумаг: по юридической форме, срочности, наличию доходности, номиналу, форме вложений и т. д. Основное разделение на виды осуществляется по форме выпуска. Они могут быть неэмиссионными и эмиссионными.

В таблице представлена общая характеристика разных видов неэмиссионных ценных бумаг, ниже будет представлена их более подробная характеристика.

Неэмиссионные ценные бумаги

Неэмиссионные ценные бумаги – это такие документы, которые не создают новых прав на имущество, а лишь подтверждают уже существующие права.

Вексель

Вексель – это расписка, обязывающая должника выплатить в определенный срок определенную сумму денег владельцу векселя или иному лицу, указанному в векселе. Вексель может быть именным или на предъявителя и обычно используется для расчетов между предприятиями. Векселем можно заплатить за товар или услугу, вернуть кредит, он может стать обеспечением по кредитной задолженности.
Обязательства по векселю могут нести как юридические, так и физические лица.

Виды векселей:

• По экономическому функционалу: финансовые, когда ценная бумага выступает гарантом полученного кредита; коммерческие, когда вексель оформляют для получения отсрочки платежа или оформления товарного кредита; банковские, выпускаемые банками для привлечения денежных средств под процент; фиктивные, не несущие в себе движения товаров или денег.

• По эмитенту: казначейские, выпускаемые Банком России и Минфином; муниципальные, выпускаемые местными органами власти; частные, которые выпускают коммерческие компании и физические лица.
• По плательщику: простые – когда по векселю платит векселедатель; переводные – когда векселедатель и плательщик являются разными лицами.
• По наличию залога: обеспеченные (с залогом) и необеспеченные (с залогом).
• По возможности передачи другому лицу: индоссируемые – свободно обращающиеся и не индоссируемые, которые нельзя передавать

Риски векселя:

• Неплатежеспособность векселедателя.
• Этот вид ценных бумаг может быть использован мошенниками в схемах отмывания доходов, полученных преступным путем.

Чек

Чек – это документ установленного образца, выдаваемый банком, который обязывается выплатить владельцу чека определенную сумму денег по первому требованию владельца чека. Чек может быть именным или на предъявителя и обычно используется при безналичных расчетах.
Виды чеков:

• Кассовые и фискальные. Используются при проведении торговых операций при выполнении работ и оказании услуг. Это фискальные документы, служащие фактом совершения операции для проверяющих органов и для покупателей.
• Товарные. Это документы, которые подтверждают факт приобретения товара.
• Слип-чеки. Это документы, подтверждающие операцию по оплате картой банка и выполнение транзакции на его терминале.

Чеки могут быть выписаны в электронном виде или на бумажном носителе.

Закладная

Закладная – это документ, подтверждающий право владельца на залог имущества, которое может быть продано для погашения задолженности по кредиту. Закладная может быть именной или на предъявителя и обычно используется для получения займа под залог имущества.
Эта ценная бумага дает займодателю право в случае невыплаты кредита стать собственником заложенного имущества или продать его.

Что может выступать залогом по закладной:

• жилая недвижимость: квартиры, дома и их части;
• объекты незавершенного строительства;
• земельные участки;
• гаражи, садовые дома, дачи и прочие строения потребительского назначения;
• коммерческая недвижимость;
• суда внутреннего плавания, морские и воздушные суда.

Инвестиционный пай

Инвестиционный пай – это разновидность неэмиссионной ценной бумаги, представляющая собой долю в инвестиционном фонде. Владельцы инвестиционных паев получают доход от инвестиций, сделанных фондом. Работа ПИФов регулируется законом и контролируется Центральным банком и депозитарием.

Виды инвестиционных паев:

• По способу организации: открытые, которые в любое время можно покупать, продавать по текущей стоимости активов у управляющей компании; интервальные, когда осуществлять операции можно только в определенное время; закрытые, приобрести которые можно только в период создания фонда; биржевые, которые приобретают на бирже через брокера.
• По объекту инвестиций: вложения в недвижимость, в рыночные, финансовые инструменты, комбинированные.

Инвестиционный пай является прибыльным способом вложения денег. Доходность по нему может превышать доход по депозиту или по облигациям. Однако доход не гарантирован и привязан к стоимости активов фонда. Например, если фонд инвестировал денежные средства в недвижимость, а ее рыночная стоимость упала, соответственно уменьшиться стоимость пая.

Коносамент

Коносамент – это документ, подтверждающий право владельца на получение груза, доставленного водными видами транспорта. Коносамент может быть именным или на предъявителя и обычно используется для международных транспортных операций. Он может использоваться как в морских, так и в смешанных перевозках, когда только один из видов транспортировки морской.

Функции коносамента:

• Доказывает, что перевозчик взял на себя ответственность за доставку. Для отправителя он является гарантией доставки товара в порт назначения.
• Подтверждает, что отправитель и получатель груза заключили договор о поставке и транспортировке.
• Содержит полную информацию о грузе.
• Позволяет получателю получить груз.
• Может являться обеспечением по кредиту.

У документа отсутствует единая форма, перевозчик выписывает его на фирменном бланке или на листе А4 и отдает отправителю после получения груза.

Виды коносаментов:

• В зависимости от получателя: именные, ордерные или неименные. В именных коносаментах указывается конкретный получатель груза, в ордерных – получателем груза является третье лицо и в документе оно указывается. В предъявительских получатель не указывается. Оформляют неименные коносаменты для того, чтобы можно было передать груз для транспортировки покупателю транспортной компанией.
• По способу доставки: линейный, когда груз отправляется на судне с регулярными рейсами; фрахтовый, когда груз отправляется на судне с нерегулярными рейсами; прямой, когда груз отправляется одним транспортом; сквозной, если в перевозке участвуют несколько видов транспорта; фидерный, когда осуществляется внутренняя перевозка на маленьком судне.
• По срокам погрузки: домашний, для грузоотправителей; для погрузки на судно; бортовой, после приема груза на судно.

Складское свидетельство

Складское свидетельство – это документ, подтверждающий право владельца на получение товара, хранящегося на складе. Складское свидетельство может быть именным или на предъявителя и стандартно используется для торговли и складирования товаров.

Свидетельство оформляется в письменной форме и удостоверяется складским документом.

Какие стороны содержит складское свидетельство:

• Поклажедатель – лицо, передавшее товар на хранение на склад.
• Поклажедержатель – организация, осуществляющая хранение товара.
• Держатель свидетельства – лицо, обладающее правом собственности на простое складское свидетельство и имеющее право распоряжаться товаром, получаемым по свидетельству, на законных основаниях.

Виды ценной бумаги:

• Складское свидетельство. Ценная бумага, которая подтверждает факт нахождения товара на складе и удостоверяет принадлежность товара определенному лицу.
• Простое складское свидетельство. Это свидетельство на предъявителя. Оно может свободно передаваться другим лицам и служить средством оформления продажи товара, находящегося на хранении на товарном складе.
• Двойное складское свидетельство. Это именная ценная бумага, состоящая из двух частей: складское свидетельство и залоговое свидетельство. Документы обслуживают и сопровождают перемещение товара при его продаже или передаче в залог.

Депозитный сертификат

Депозитный сертификат – это вид неэмиссионной ценной бумаги, который является договором банка с инвестором на размещение денежных средств на определенный срок с фиксированной доходностью. Выпускается банками и может быть именным или на предъявителя. Именные сертификаты имеют конкретного владельца, реквизиты которого будут в сертификате и обналичить сможет только он. Сертификаты на предъявителя выпускаются для продажи, передачи другой компании, которая может предъявить его к погашению в банке.
Эта ценная бумага является привлекательным инструментом для инвесторов, так как она позволяет получить гарантированный доход, при этом не требуется никаких специальных знаний в области финансов и инвестирования.

Депозитный сертификат имеет определенный срок и фиксированный процентный доход. Срок может варьироваться от нескольких месяцев до нескольких лет, а доходность зависит от конкретного банка, размера вклада, срока вклада и текущей ситуации на рынке.
Депозитные сертификаты также могут выпускаться в иностранной валюте, что может быть интересно для инвесторов, желающих защитить свои сбережения от инфляции или колебаний национальной валюты.
Несмотря на то, что доходность по депозитным сертификатам может быть ниже, чем по другим инвестиционным инструментам, они являются достаточно безопасным и простым способом получения пассивного дохода.
Риски депозитных сертификатов:

• Денежные средства, размещенные в банковские вклады, внесение которых удостоверено депозитными сертификатами не относятся к системе государственного страхования. Если у банка возникнут проблемы с ликвидностью, у клиентов будут трудности с возвратом собственных средств.
• Есть риск кражи утери или утраты ЦБ. Особенно высокий риск у депозитных сертификатов на предъявителя.
• Более низкая доходность по сравнению с другими видами инвестиций, например, по паевым инвестиционным фондам.

Эмиссионные ценные бумаги

Эмиссионные ценные бумаги– это ценные бумаги, которые выпускаются организациями с целью привлечения финансирования на различные цели, например, на развитие бизнеса, инвестирование в новые проекты или оплату текущих расходов.

Виды эмиссионных ценных бумаг в зависимости от характера выпуска и цели привлечения средств:

• Акции – ценные бумаги, которые являются долей в уставном капитале организации. Держатели акций имеют право на получение дивидендов и принятие участия в управлении компанией.
• Облигации – это долговые ценные бумаги, представляющие собой обещание вернуть вложенные средства в определенный срок и выплачивать проценты по ним. Они могут быть как государственными, так и корпоративными.
• Депозитарные расписки представляют собой ценные бумаги, удостоверяющие право на получение товарно-материальных ценностей или денежных средств.

Для эмиссии этих бумаг организация должна выполнить ряд формальностей и получить соответствующее разрешение от регулирующих органов.
Условия размещения эмиссионных ценных бумаг:

• Определяется срок размещения, после которого они могут быть изъяты из обращения, а их держатели получат обещанный доход.
• Устанавливается количество выпускаемых ценных бумаг.
• Определяется порядок приобретения при их размещении.
• Устанавливаются иные необходимые сведения.

Итоги

Неэмиссионные ценные бумаги — это ценные бумаги, которые не предполагают выпуска новых ценных бумаг при их обращении. Как правило, это уже существующие ценные бумаги, которые могут быть переоформлены на другого владельца.

Перечислим неэмиссионные ценные бумаги: вексель, чек, закладная, инвестиционный пай, коносамент, складское свидетельство и депозитный сертификат.

Выпускают неэмиссионные ценные бумаги организации и физические лица.
Перечень неименных и именных эмиссионных ценных бумаг: акции, облигации, депозитарные расписки.

По именным ценным бумагам ведутся реестры владельцев. Это система записей о лицах, которым открыты лицевые счета, записей о ценных бумагах, учитываемых на указанных счетах, записей об обременении ценных бумаг и иных записей в соответствии с законодательством РФ. Для ценных бумаг на предъявителя реестр не ведется.

Часто задаваемые вопросы

Назовите ценные бумаги, которые относятся к неэмиссионным?

• вексель;
• чек;
• закладная;
• инвестиционный пай;
• коносамент; складское свидетельство;
• депозитный сертификат.

Какая неэмиссионная ценная бумага является наиболее выгодной?

Инвестиционный пай является наиболее доходной среди неэмиссионных ценных бумаг, при умеренном уровне рисков.

Можно ли пополнять депозитный сертификат или частично снимать деньги?

Нет, депозитный сертификат имеет номинал, который выплачивается держателю с процентами после предъявления одной суммой.